一般硕士进泛林半导体好进吗

一般硕士进泛林半导体不好进。泛林集团成立于1980年，是全球半导体产业创新晶圆制造设备及服务主要供应商，美国500强企业之一，2022年5月23日，位列2022年《财富》美国500强排行榜第250名，营收14626.2百万美元，是一家大型企业，要求很高非常难进。

星龙街428好象是苏春工业坊吧，里面有不少不错的公司。资料见下苏春工业坊由中新置地公司为苏州工业园区招商配套而建，位于苏州工业园区星龙街428号，是迄今园区规模最大的标准工业厂房区，占地面积50公顷左右，建筑面积约30万平方米，为现代化花园式工业小区，建筑风格简洁明快、和谐统一、富有现代信息。

苏春工业坊北临贯穿园区东西向的主干道现代大道，东连沪宁高速公路，近邻园区物流中心，312国道近在咫尺，交通便捷。

苏春工业坊是个集工业厂房、生活、服务等配套设施为一体的大型工业坊，设备先进、齐全，服务中心配有银行、餐厅、会议室、办公室和物业管理处等。在这里，客户享受的是细致入微的对客服务、24小时保安巡逻、及时到位的清洁、专业化的设备维修等。

苏春工业坊已吸引了众多外商入驻，大多为欧洲、美国、日本、新加坡等企业。目前，已入驻客户约60家，其中6家为世界500强企业。

厂区安全、整洁的环境、有序的交通、高标准的绿化、夜间的亮化工程使苏春工业坊真正成为园区东部的一颗明珠。在此，和乔物业竭诚为客户提供方便、快捷、安全、周到的服务。

服务热线： 0512-62833283 传真： 0512-62832861

地 址： 苏州工业园区星龙街428号

可以坐车148路或者205路

苏春工业坊目前所有在工商注册过的企业一共57家:

捷普电子（苏州）有限公司 2003-8-28

力博特d簧（苏州）有限公司 2006-9-13

泛林半导体设备技术（上海）有限公司苏州办事处 2003-4-3

英格索兰（中国）投资有限公司苏州研发分公司 2006-4-10

天津三星电机有限公司苏州分公司 2006-4-26

中国银行股份有限公司苏州苏春工业坊支行 1998-10-16

苏州爱知科技有限公司 2005-3-15

林德（中国）叉车有限公司苏州分公司 1997-12-5

磐城橡塑（苏州）有限公司 2004-7-6

树研科技（苏州）有限公司 2002-6-26

林斯特龙服装清洗服务（苏州）有限公司 2006-1-19

苏州艾思艾半导体有限公司 2005-6-15

必盛自动系统（苏州）有限公司 2004-6-2

威亚乐代用燃料系统（苏州工业园区）有限公司 2006-1-27

富乐精密技术（苏州）有限公司 2004-11-2

苏州日惠科技有限公司 2007-1-8

苏州先佑精密机械有限公司 2005-11-16

伟杰科技（苏州）有限公司 2005-7-8

苏州耐奥尼克斯光电有限公司 2005-9-5

莱顿汽车部件（苏州）有限公司 2003-4-14

联合材料金刚石模具（苏州）有限公司 2004-6-17

胜拓胶带（苏州）有限公司 2004-12-15

美科精微机械（苏州）有限公司 2003-12-3

坦德斯地材(苏州)有限公司 2003-11-17

宏利科技（苏州）有限公司 2003-2-24

基美电子（苏州）有限公司 2003-3-12

苏州鲭工科技有限公司 2007-1-11

晶方半导体科技（苏州）有限公司 2005-6-10

伟肯（苏州）电气传动有限公司 2003-12-4

佰电科技（苏州）有限公司 2002-6-18

苏州世纪压克力制品有限公司 2004-11-18

乙太光电（苏州）有限公司 2004-12-14

桧山电子薄膜（苏州）有限公司 2003-5-21

华通电脑（苏州）有限公司 2004-5-19

德星技术（苏州）有限公司 2005-1-12

苏州加枫成套住宅制造有限公司 2001-12-20

世达普（苏州）通信设备有限公司 2004-11-5

铟泰科技（苏州）有限公司 2004-1-7

艾飞克印制技术（苏州）有限公司 2004-8-6

利华科技（苏州）有限公司 2003-8-22

台和电子材料（苏州）有限公司 2004-7-15

苏州捷法精密科技有限公司 2006-5-11

亚商顾问（苏州工业园区）有限公司 2005-7-12

贝卡尔特精密技术（苏州）有限公司 2004-6-2

比克希汽车线束（苏州）有限公司 2005-10-12

神田工业（苏州）有限公司 2005-12-1

凯斯库汽车部件（苏州）有限公司 2004-6-16

赛发过滤科技（苏州）有限公司 2004-9-2

汤姆金斯艾迪尔夹具（苏州）有限公司 2004-12-29

住友制药（苏州）有限公司 2003-12-15

奥克坦姆系统科技（苏州）有限公司 2003-5-19

超力包装（苏州）有限公司 2003-4-25

凯拔门控科技（苏州）有限公司 2004-9-24

日立空调科技（苏州）有限公司 2004-4-6

力奇先进专业清洁设备(苏州)有限公司 2003-11-10

力奇先进专业清洁设备(苏州)有限公司 2003-11-10

哈曼贝克汽车电子系统（苏州）有限公司 2006-9-6

盖维斯电气设备（苏州）有限公司 2004-10-18

01

半导体设备、中微公司

中微公司是国内稀缺的半导体设备龙头，刻蚀设备与 MOCVD设备为核心业务，收入占比 57%/22%，同时拓展其他泛半导体关键设备。泛半导体包含集成电路、LED、光伏电池等领域， 在制造环节中具有相似性 。其中以集成电路制造最为复杂，需完成数百道加工工序，涉及半导体设备达数十种。

光刻、刻蚀、薄膜沉积设备是集成电路前道工艺中最重要三类设备，设备价值量占比分别约25%/24%/21%。 2020年营收规模全球前10的半导体设备厂商半数布局了刻蚀设备领域，前五厂商中，应用材料、泛林半导体、东京电子均为刻蚀设备头部厂商。 中微公司以刻蚀设备起家，再向其他泛半导体设备拓展时，具备天然优势。 参考泛林半导体成长之路，中微公司未来将打造半导体设备平台公司， 机构预计公司未来三年中微公司的收入复合增速为34% 。

2020年全球半导体设备市场约924.1亿美元，同比+18.4%。全球及国内半导体设备市场在2021-2025年将持续同比增长+13-15%及20-30%。 但半导体设备的前十五强公司均为欧美日韩厂商，中国大陆厂商在全球市场占比仅约2%左右，国产替代空间较大 。其中

（1）全球刻蚀设备以干法刻蚀设备为主，市场约140亿美元，预计2020~2024年年复合增速为5.8%。刻蚀设备市场高度集中，2019年，泛林半导体（52%）、东京电子（20%）、应用材料（19%）分列刻蚀设备前三。中微公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种刻蚀技术的企业，产品线覆盖65nm-5nm各制程，已获得批量订单。中微公司的产品性价比高，例如：公司双反应炉产品相较于竞争对手可降低30%-50%的生产成本和占地面积； 目前中微公司在CCP刻蚀全球市占率约3%，ICP刻蚀市占率不足1%，国产替代已步入快车道 。公司拟定增募资扩充刻蚀设备产能630腔/年，2026年达产后产能将较2021年提升6倍。假设新增产能在2030年产能满载， 预计2030年公司刻蚀设备收入达77.52亿元，2020~2030年复合增速预计为19.7%。

（2）2020年全球半导体薄膜沉积设备市场规模约172亿美元，预计2020~2025 年复合增速约为14.6%，其中 MOCVD设备市场约8.4亿美元，预计2020~2025年复合增速约为8.5% 。CVD设备市场由海外巨头寡头垄断，2020年前三强市占率达 70%，其中MOCVD设备前三强市占率高达98%。 中微公司MOCVD市占率为16%。中微公司 MOCVD 设备业务过去主要应用于照明 LED 市场 。随着Mini LED渗透率提升，机构测算2021~2024年，Mini LED芯片合计需消耗4寸片46.69、190.3、392.1、694.2万片，对应每年对MOCVD需求量达23、95、196、347腔。

02

建材、海螺水泥

国内水泥龙头：海螺水泥今年上半年收入804.33亿元，同比+8.68%；归母净利润149.51亿元，同比-6.96%；主要是煤炭价格大幅上涨，燃料成本增加明显，导致利润同比下滑。 今年上半年专项债发行进度仅完成了全年的30%，下半年专项债发行和基建投资有望提速。 进入9月份，全国水泥市场将步入旺季，需求有望回升。

长期来看，中国水泥行业虽然需求见顶，但根据国外情况，在需求见顶后，水泥需求还会在高位平台维持数年甚至十余年才会缓慢回落，可认为水泥需求基本稳定。水泥的同质性很强，企业核心竞争力在于低成本。 海螺水泥通过难以模仿的T型发展战略，生产成本在行业最低。2019年海螺水泥吨成本179元/吨，远低于行业（208元/吨）。 海螺水泥产量占全国20%左右， 未来增长在于：

（1）产品高端化。 国家出台政策要取消32.5级的低端水泥。2019年海螺收入中，42.5级水泥占比50%、32.5级水泥占比13%，42.5级水泥吨售价比32.5级水泥高30元/吨左右。 随着32.5 级水泥的退市，预计公司毛利将进一步提升。

（2）骨料规模增长。 骨料主要用于与水泥合用以拌制混凝土或砂浆。参考世界老牌水泥公司，成熟阶段骨料和水泥的销量在1:1与2:1之间，公司2019年水泥熟料自产品销量3.23亿吨，骨料销量仅为3140万吨，预计骨料业务有3.5-6亿吨的销量空间。同时， 海螺规划规划2020年骨料产能达1亿吨，2025年产能目标达到2-3亿吨。

（3）海外市场扩张。 2019年末，海螺海外熟料投产产能1094.3万吨，主要集中在经济增速较快的东南亚地区。 公司规划2025年海外产能达7000万吨，收入占比达15%-20%。

03

电子烟、思摩尔国际

港股电子烟龙头：思摩尔国际今年上半年收入69.5亿元，同比+79.2%；经调整后的净利润29.75亿元，同比+127%。长期来看，相对于传统卷烟，电子烟和HNB（加热不燃烧）既具有减害效果，又能较好地满足烟民解瘾需求。 只要烟草消费长期存在，烟民转向电子烟和HNB的大方向就是确定的。 机构预计2024年全球电子烟和HNB销售额（零售口径）将分别达到1115亿美元和325亿美元， 五年的年复合增速分别达25%和40%。 从 历史 来看，思摩尔的增速还会高于电子烟行业增速。

思摩尔国际是全球电子雾化设备的代工龙头，主要生产将烟油进行雾化的加热器件（陶瓷雾化芯），它在电子烟中的地位相当于笔记本电脑中的英特尔。思摩尔的陶瓷雾化芯技术门槛很高， 2019年思摩尔在雾化烟制造环节的市占率为16.5%，超过第2-5名的市场份额总和。 以电子烟最大的美国市场为例，电子烟上市需要经过烟草上市前申请（PMTA），美国PMTA审查要耗费企业很多时间和资金。一旦更换雾化芯等重要组件，将意味着产品整体需要重新研究测试。 由于客户更换供应商将面临重新申请PMTA的风险，因此下游客户通常不会更换雾化芯供应商，使得思摩尔对下游具有很强议价权 ，盈利能力非常强。

思摩尔产能并不饱和，2019年实际产量相比设计产能仍有60%的提升空间；此外， 江门一期/江门二期/深圳产业园预计于2022-2024年陆续投产，设计产能相比目前将进一步提升47%/111%/138% ，产能释放将带动思摩尔业绩增长。

---