半导体景气高企，涨价+扩产+业绩驱动，是否有望成为主线？

最近一段时间半导体行业的发展引起了不少朋友们的关注，特别是全球晶圆产能持续紧张的情况下，也导致了半导体的产品价格全线上涨，那么在这种情况下，有很多下游的产业也都受到了非常严重的影响，所以在这种情况下，大家对于半导体行业的关心也是非常正常的。

其实导致半导体行业发展受到影响的因素，并不仅仅是全球精选产能比较紧张这一个因素所引起的，同时海外的疫情以及日本地震等各方面的因素，对于这种情况的影响也不容小觑，正因如此所以导致有不少企业受到的影响，相对来讲比较大，那么在这种情况之下，怎样发展好半导体企业就成为了有很多人特别关注的一个地方，在未来有很多企业已经确定了涨价扩产和业绩驱动三位一体的发展路线，那么这样的发展路线有没有可能成为主线呢？

在现在的互联网时代之中，半导体行业的发展到底有多么重要，相信有很多朋友都是比较明白的，因为一个行业如果想发展的比较好，那么在未来才能够带动各个行业的发展，特别是现在的信息，社会之中各种各样的设备更是离不开半导体，而由于受到了一些外界因素的影响，所以导致有不少企业的发展受到了一定程度影响，不过借助这样一个时间，我国的半导体行业发展也非常迅速，国产的替代进程也正在不断加速过程之中。

在之前我国的半导体行业发展的过程中，经济成本相对来讲比较高，是一直存在的一个难题，但是随着最近一段时间，全球的半导体行业出现了产品价格明显上涨的情况，这样的影响相对来讲也比较小了，所以在这种情况之下，对于我国的半导体行业发展来说，反而是一个比较大的机会，通过涨价和扩展以及业绩驱动的方法来发展半导体行业，一定能够起到一定的效果。

但是如果我们从长远的角度来看，这样的方法虽然能够帮助我们快速发展，但是对于想要占据全球市场仍然还是有着非常大的难度的，如果想要真正的占领全球市场，并且让我国的企业真正走出国门，仍然需要不断的延伸自己的技术，让我们的技术能够在全球市场上面有着比较明显的优势，只有这样才能够给我们带来更大的发展空间。

五一期间，外围又不太平，诸多不切实际的言论导致欧美股以及A50暴跌，不少投资者愉悦的过节心情大打折扣，A股节后的行情也蒙上了一层阴影。

一时间，市场开始充斥悲观言论，短期冲击或许触发获利了结，但在经历了两年的贸易战与年初 历史 罕见的全球暴跌后，这种级别的冲击对A股影响其实有限。

反而很可能导致风向再次改变，节前的盘面已经有了反应， 科技 半导体将重回行情主线，主要有三方面的依据。

第一，根据过去两年多的经验，几乎每次美国针对我国半导体产业搞事情，板块个股都会以上涨作为回应。

比如，2019年8月初贸易战大幅升级，正是这轮半导体翻倍行情的起点。

第二，面对国外言论，我国直接正面应对美国最新出台的半导体出口新规，迅速给予强势回应。

国家多个部门于4月27日联合发布《网络安全审查办法》，并于今年6月1日起正式实施，将对所有来自美国的电子产品进行严格审查，包括微软、谷歌、思科、苹果、高通在内的通讯、电力、互联网公司。

《网络安全审查办法》的落地将会加大国外产品进入国内关键信息基础设施领域的难度，国产替代进程将会进一步加速，意味着相比较2018年贸易战之初，当前我国半导体行业的技术水平已经提高了不少。

第三，A股近七成半导体公司一季报实现正常增长（超过了医药、消费行业），龙头公司的业绩不仅未受疫情影响，而且大幅超出了市场的预期。

韦尔股份：一季度净利润4.45亿元，同比增长800%，公司海外收入占比75%，是全球第三大CIS厂商，CIS产品线丰富。

华天 科技 ：一季度净利润0.63亿元，同比增长276%，公司海外收入占比59%，是封测龙头之一，产能位居内资专业封装企业的第三位，二季度订单爆满。

卓胜微：一季度净利润1.52亿元，同比增长263%，公司海外收入占比72%，是射频龙头，高通芯片供应商，新增4家本土制造和封测厂。

紫光国微：一季度净利润1.9亿元，同比增长183%，公司海外收入占比19%，聚焦逻辑芯片主业，是国内稀缺的高端FPGA+特种IC领军企业。

南大光电：一季度净利润0.35亿元，同比增长123%，公司海外收入占比14%，是光刻胶领域龙头之一。

圣邦股份：一季度净利润0.3亿元，同比增长91%，公司基本上没有海外收入，产品单价与毛利率双双提升，受益国产替代浪潮。

江丰电子 ：一季度净利润 0.17亿元，同比增长56%，公司海外收入占比71%（逐步降低），是国内溅射靶材龙头，进口替代空间巨大，十分受益于国产替代。

中颖电子 ：一季度净利润0.42亿元，同比增长30%，公司海外收入占比29%，是国产家电MCU主控芯片的领军企业，受益于国产替代份额明显提升。

以上分析是板块可能爆发的短期逻辑，实际上，半导体产业具备很强的长期逻辑。

一是，5G的建设及应用会给半导体行业带来巨大的增量。

5G通信网络需搭建基站，设备发射信号，需要大量的半导体。以5G为基础衍生的大数据，智慧城市，云计算，医疗IT化，政务IT化，无人驾驶等时髦的应用要在计算机等终端上跑起来，需要更多的半导体部件。

二是，国产替代空间非常大。

根据2019年的统计数据，我国半导体的自给自足率只有10%-15%。贸易战开始之后，这些订单就开始向欧洲、日韩转移，更多的是国内企业转移。以前的国产比例只有10%-15%，现在如果要达到30%，就是翻倍的需求。

今年受疫情的影响，全球半导体行业开始重塑，短期内欧洲企业很难开工，日韩也有部分产能受到严重影响，国产替代反而迎来了加速发展的机会。

综合看来，半导体板块具备长短期逻辑，很可能是接下来可 *** 作的方向之一。

现阶段参与半导体公司可以从以下三个维度选取标的。

一是，公司的技术或者产品属于国内第一梯队，营业收入的绝大部分来自国内；

二是，一季报业绩增速良好（最好高于行业平均水平），并且预期中报业绩可以持续高增长；

三是，前期股性好，受到过资金的热烈追捧，且技术上阶段筑底牢固。

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