量化对冲策略有哪些 量化对冲策略解读

;     随着证券市场的不断发展，先关产品的衍生产品不断涌现，身为行业从业人员就需要懂得这些产品的策略，那量化对冲策略有哪些？具体内容是什么？

1什么是量化对冲策略？

      是指利用量化的手段对冲风险，以期独立于股票市场走势获取超额预期年化预期收益。在我国对冲基金市场中，常见的量化对冲策略有股票多/空、市场中性、套利及管理期货等子策略。

2股票多/空策略

      就是既做多股票，也做空股票的策略。为了获取确定性的超额预期年化预期收益，多空策略一般采取配对交易的方式来进行。配对交易就是根据股票之间的历史相关系数将股票配 对，一旦配对组中的股票价格发生波动导致相关系数偏离一定的范围，就可以通过买入低价股票，卖空高价股票的价格获利。采用股票多空策略需要利用数理统计技 术对股票的大量历史数据建模，并利用模型实时监测配对股票间的相关关系。

3市场中性策略

      就是构建投资组合，使得组合与市场之间相关系数为0，也就是投资组合不随市场的波动而波动。

      中性策略根据实现手段可分为市值中性，行业中性和贝塔中性。贝塔中性是指投资组合的贝塔值为0。市值中性是指组合中多头部位中大、中、小盘股票的配比与空头 部位指数的配比一致，做到市值中性不一定能实现贝塔中性，例如多头选一篮子创业板股票，空头用同市值的沪深300股指期货对冲，显然空头头寸无法覆盖多头 头寸全部的风险敞口。行业中性是指多头头寸与空头头寸行业板块配置一致，没有偏配。一般做到市值中性与行业中性的组合可以近似认为达到贝塔中性。

4套利策略

      是指利用同一资产标的在不同市场或不同时间的双重定价，低买高卖获取差价的投资策略。可以用来套利的标的资产包括金融指数、商品、基金、期权和外汇等。套利策略常见的子策略有期现套利、跨期套利、分级基金套利和ETF基金套利等。

      期现套利是交易期货和现货价差获取预期年化预期收益的策略。常用的是对股指期货的套利。因为期货价格在交割日会强制收敛于现货价格，所以一旦出现可交易的价差，开仓即可获得确定性的预期年化预期收益。

      跨期套利是利用同一期货品种不同月份合约价格之间价差的波动套利的行为。理论上，远月合约与近月合约之间的价差应为远月减去近月之间的持有成本。一旦价差超出合理的范围，即出现套利机会。

      分级基金套利和ETF套利都是利用基金套利。分级基金套利是利用母基金净值与A、B级交易价格之间的价差获利的策略。ETF基金套利是利用ETF基金净值即成分股一篮子股票价格与其场内交易价格之间价差获利的策略。

      因为套利机会的本质是市场失效导致的，这样的机会转瞬即逝。所以通常需要利用程序化交易来实时监测全市场的套利机会并以最快的时间开仓交易。

策略

      即管理期货策略，也可分为非量化和量化交易。非量化的管理期货策略就是凭借基本面分析和技术分析主观做多或做空期货标的。

      量化CTA策略主要是趋势跟踪策略。与股票多因子模型类似，趋势跟踪策略也是利用量化模型对期货历史数据进行统计分析，得到趋势性指标判断标的资产的趋势。一旦发现趋势性信号，立即开仓交易。CTA策略一般也是采用程序化交易的。

cta策略的复杂性体现的方面有技术指标的选择和应用、交易模型的构建和优化。

1、技术指标的选择和应用：CTA策略需要选取多种技术指标，如均线、动量、波动率等，以判断市场趋势和价格波动情况，并根据这些指标来制定交易信号和交易策略。不同的技术指标在不同的市场环境下表现可能会不同，因此需要对不同的市场环境进行分析和判断，以确定最适合的技术指标和对应的参数。

2、交易模型的构建和优化：CTA策略需要根据技术指标和市场趋势等因素来构建交易模型，以确定买入和卖出的时机、交易量等参数，并对交易模型进行优化，以提高策略的盈利能力和稳定性。交易模型的构建和优化需要充分考虑市场的变化和不确定性，同时也需要进行大量的历史数据回测和实盘验证。

什么是均线？

对于每一个交易日，都可以计算出前N天的收盘价的移动平均值，把这些移动平均值连起来，形成一条线，就叫做N日移动平均线。双均线就是两条均线，比如5日均线和10日均线。

什么是双均线策略？

双均线策略，指的是运用两条不同周期的移动平均线，即短周期移动平均线和长周期移动平均线的相对大小，研判买进与卖出时机的策略。

由短周期均线自下向上穿越长周期均线，所形成的交点，称为金叉。当短周期均线自上而下穿越长周期均线，所形成的交点，称为死叉。

这样我们可以构建一个双均线策略：双均线金叉的时候，表明该币很强势，市场属于多头市场；反之，当出现死叉点时，市场属于空头市场。

策略：

      进场点：金叉，做多；死叉，做空

      出场点：信号反转时出场

主要参数：

快线周期：移动平均线参数

慢线周期：移动平均线参数

K线周期：使用本策略选择的K线时间周期

下单数量：每次下单量

我们以交易对 BTCUSD 及以下参数为例：

快线周期：MA9；慢线周期：MA20；k线周期：10080 Min（周线）；下单数量：10张

分析：

入场点位：3832 USD（多）

出场点位：9824 USD（平多）

本次盈利： (9824-3832)00110= 5992 USD

投入成本：383200110/5=7664USD（按照最大5倍杠杆计算）

收益率：5992/ 7664100%=7818%（不包含手续费和资金费率）

投资周期：6个月左右

注册链接：>

就投资方法来说，CAT策略可以分为主观CTA和量化CTA，说白了就是目的一样，但手段不同。CTA套利是一门艺术，它考验的不仅是基金经理敏锐的洞察力，同时也是决定一家CTA策略私募机构发展好坏的重要标准之一。

CTA是Commodity Trading Advisor，即商品交易顾问的缩写。CTA本来是一个纯粹的金融监管词汇，代表的是专门为客户提供期货交易咨询和服务的个人或组织。

后来演化为一种由专业的基金管理人以追求绝对收益为目标，运用客户委托的资金投资于期货市场、期权市场，并收取相应投资顾问费用的一种基金形式。

市场上CTA基金产品琳琅满目，选出真正优质的量化CTA产品，建议投资人可以从以下方面进行考量：

1、看业绩

选择CTA基金，首先看其历史业绩表现和业绩的可持续性，时间越长收益越高，说明产品越好。

2、看团队

选择CTA基金，一定要深入研究其团队构成，一个成功可持续的CTA基金，必须依靠团队实力，好的团队可以进行多策略投资，能够在各种市场形态中均能取得较好的投资收益，因此团队的专业实力、稳定性等极其重要。

CTA的全称是商品交易顾问，即“商品交易顾问”，又称管理期货。

是指专业基金管理人运用客户委托的资金投资于期货市场和期权市场，并收取相应管理费的一种基金组织形式。

CTA作为一种投资的策略方法，本质上是一种规则的集合，非常有规律，包含了很多投资类别。是实现资产配置多元化投资的重要方式，正逐渐成为成熟投资机构的基本资产配置之一。

以上就是关于量化对冲策略有哪些 量化对冲策略解读全部的内容，包括:量化对冲策略有哪些 量化对冲策略解读、cta策略的复杂性体现在哪几个方面、双均线策略（CTA）等相关内容解答，如果想了解更多相关内容，可以关注我们，你们的支持是我们更新的动力！