什么是量化交易与程序化交易有什么区别

量化交易指以先进的数学模型替代人为的主观判断。量化交易与程序化交易在性质、特点、发展趋势上有所不同。

一、性质不同

1、量化交易：利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

2、程序化交易：把可量化的分析方法，用计算机编成交易策略进行自动下单交易，程序化交易是量化交易的一部分，或者是某些量化交易的进一步升级。

二、特点不同

1、量化交易：

（1）纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

（2）系统性。具体表现为“三多”。多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；多数据，即对海量数据的处理。

（3）套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

（4）概率取胜。定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

2、程序化交易：程序化交易的 *** 作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期 *** 作，年获利率可保持在一定水准之上。

三、发展趋势不同

1、量化交易：量化基金管理规模在国内证券基金的占比在1%~2%，在公募证券基金占比不到1%，在私募证券基金占比5%左右，相比国外超过30%的资金来自于量化或者程序化投资，国内未来的增长空间巨大。

2、程序化交易：国内市场的T+1交割制度使得大量日内交易策略不能得以实施，高频交易策略更是无从谈起。除此以外，股票市场不允许卖空、缺乏做市商制度、可供交易的产品简单、交易指令不够完善等，都不利于程序化交易策略的开展。

百度百科-量化交易

百度百科-程序化交易

程序化交易系统的构建 ，如果你有一定的编程基础，建议采用程序化交易平台来实现模型的建模、历史回测、未来随机测试、模拟测试、实盘测试、压力测试等等，最后进行实盘交易，一般国内有交易开拓者（成熟稳定，适合任何级别资金）金字塔（较稳定，小众产品，适合小资金，行情落地）文华财经（只适合简单的程序化交易，复杂的实现不了）MC（刚进入国内不久，内核bug较多），你可以选择一款平台，进行策略的编写编译。

如果你没有编程基础，建议采用有偿现成的模型进行交易，交易前了解清楚自动交易模型的最大回撤，建模原理，测试报告，如下

资金方面，如果你自己开发的策略，不建议大资金运作，1手实盘就行，真正稳定后才可加大资金。目前一手股指期货大约占用保证金15万左右。

仓位角度，即便是成熟的自动交易模型，程序化系统建仓不建议超过50%仓位。

希望对你有所帮助。

我也觉得要自己学编程，这样在程序化模型以后的逐步完善和优化，自己就可以改进，这样对交易更有帮助，最好是有些语音基础，在模型的编程上更容易，而且能避免语法错误，其实每个平台的语法并不是太难，主要还是看能否实现自己的交易策略。你去中国期货教育网上看看，有期货实战培训，里面有程序化的课程

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ASIC认可的完整教学体系

2001年澳大利亚证券及投资事务监察委员会 (ASIC)依据金融服务改革法案实行的监督管理指南，法案规定，只有拥有RG146 执照的从业人员，才有资格从事及胜任部分金融服务业的职业。基于这一条例，铂盈学院(bollinger academic)研发出了国际证书以及学历金融类专业培训课程。

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本书共分五篇二十二章，全面阐述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂的语言描绘了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择、目标设置及退出原则、蜡烛图技术、振荡指标、交易绩效的测量等内容

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译者：鲍健儿

最近有一件事发生在股票市场，就是有人发文，量化交易，而且这种量化交易通过算法设计，让机器人去执行。我不是这个行中人，我不知道他们是怎么把算法设计让电脑去执行的。但是有一点，算法设计，计算机根本“不认识”。因为算法设计是通过线、框表示计算机程序设计的概念性的表达，如果让它在电脑上运行，必须通过计算机语言，转化计算机程序。

就是说，算法设计只是计算机程序设计的一个前期准备工作，就是要设计程序的一个框架的规划。这个设计，就是:输入——>计算公式——>条件判断——>输出。其中从计算到条件判断是一个循环，计算结果符合条件的就输出，反之则重新取值，重新计算。这个算法设计是用框图表示的，不是用计算机语言表示的。所以，算法设计无法在电脑上运行。

算法设计只有转化为按照计算机语法用计算机语言编辑的程序，计算机才能运行。

由此可见，把算法设计运用到交易上是一个偷换概念的说法，这正好让市场大多数人不懂，因为他们大多不知道什么是算法设计，这个应该是大学计算机专业才有的课程，叫做《数据处理概论》里面专门讲了算法设计。正是利用大多数人不知道这个概念，可以让大部分人不知道它的危害性（或者说风险性）。

现在应该大家都知道了量化交易这个概念，当然具体情况我也是不清楚，因为我不是行中之人。应该可能是，就是每天给出一个交易量，选中一个标的。当然这个量都是针对某一股份的规模进行评估，——足可以控盘。应该可能有一天的盈利目标，规定一些限制性条件，满足什么条件就可以下单，否则不能下单或者撤单。

这个交易都是在预先设计好计算机程序里运行的，不需要人去干预。也就是说，这是实质是一种程序化无人化的交易，也就是程序化交易或者叫机器人交易。

这种交易的特点是，一是准。由于计算机计算非常精确，按程序计算，不会有误。二是快。计算机计算的速度现在已经快得你不看想象。应该是以毫秒计最为基本。三是避免了人为情绪化 *** 作。这样可以预期实现预先设定的目标。

应该说，程序化无人化交易让一般人工 *** 作望尘莫及。基本上如果一个一个标的被量化程序化无人交易后，所有其他 *** 作者都只能拱手交钱。人还是玩不过机器。

这种交易虽然让掌握这种手段的人稳赚不赔，但是对市场的危害也不容小觑的。一是它破坏公平交易原则。以前是信息不对称造成不公平，现在是交易手段不同造成不公平。以前是利用资金优势造成不公平，现在是利用程序交易引发新的不公平。可以看出一个被量化交易的标的，它价格波动异常，一天波动少则百分之五以上，多则百分之十几。价格异常还表现在盘中跳价上涨或者下跌。换手异常，一般在百分之八以上，甚至在百分之十、二十、三十，或者更高。二是加大了市场波动，因为这种量化程序化无人化交易振幅都是非常大的，对于个股而言意味着风险，对于市场意味着波动。三是大量量化程序化无人化交易会造成市场失去良性运行的机制。因为这种交易每天都在瞄准若干标的进行收割，市场的钱逐渐地被少数拥有这种交易者所“虹吸”，最后市场就有可能被少数人所垄断，那就不是一个投资的场所了。四是量化程序化无人交易，将泯灭价值投资的理念，因为每天都在利用这种交易进行赚钱，那就不会有长线投资。也不会有什么估值合理不合理的问题。只要选中，就可以赚钱。

所以，我说资本市场应该是到了关键时期。从这次看到的量化程序化无人交易可以看出，把智能机器用资本市场上来，可能对大多数尤其是中小投资是一个最大“杀手”。应该近快加强这方面整治。智能化，利用到工农业生产是为了提高标准化、精准化，从而提高生产力。那你把这个运用交易市场，你是加快赚钱的效率？那么就会有更多的人加速迈向贫穷。他们不是拿钱来分享发展红利，而是来送钱的？

应该禁止这种“算法设计”（混淆视听，其实就是程序化无人化的机器人）在资本市场上的运行，危害性非常大。所以，今年人们称“割裂的行情”。要让生产走向符合我国发展，符合经济基本面，这种手段就不能存在。

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