西部证券：维持中兴通讯(000063.SZ)“买入”评级 运营商业务市占率提升

智通 财经 APP获悉，西部证券发布研究报告称，维持中兴通讯(000063SZ)“买入”评级，并维持盈利预测，预计21-23年实现归母净利润6487/8599/10603亿元，对应EPS140/185/229元/股。

西部证券主要观点如下：

公司运营商业务市场份额提升多少 2020年公司在无线网络设备招标中份额不足30%。在2021年中国移动的5G700M无线网主设备集中采购中，公司获得31%的份额;在2021年7月的电信联通21G无线网主设备采购中，公司中标份额达356%。光网络侧，2013年公司市场份额仅为87%，2019年以后公司市场份额保持在10%以上，并稳居世界第四的位置。2020年Q3公司光网络设备业务规模达568亿美元，占行业总份额的142%。运营商ICT业务侧，公司2021年高份额中标多项采集，市占率不断提升。

公司毛利率未来变化趋势 2021年运营商对5G设备压价现象消失。2020年5G建网初期公司为跑马圈地而做的主设备商务赠送于2021年取消。2021年5G芯片采用30版本技术，成本有较大下降。由于良好的上游把控能力，21年上半年上游原材料价格上涨未对公司产生显著影响。以上原因使得公司2021H1毛利率达361%，同比提升271pct，达到了 历史 较高水平。

公司未来业务增长点有哪些 在中国移动2021-2022年PC服务器集中采购中，公司中标70%。公司分布式数据库Golden DB在大型商业银行核心系统稳定运行超过三年，荣获2020年PMI项目管理大奖。2021年，公司发布新一代屏下摄像5G手机中兴Axon 305G。在 汽车 电子领域，公司发挥ICT领域核心技术优势，可以提供4G/5G-V2X模组和RSU及V2X云控平台整体解决方案，目前已与一汽、上汽等多家车企达成战略合作。该行预计公司未来运营商业务营收将保持稳定增长，政企业务营收增速将快于整体营收增速，消费者业务中手机业务将是未来最大增长点。

风险提示： 市场份额扩张不及预期，疫情导致海外业务增长不及预期。

首先中 国移动会从各厂家的投标报价、产品测试情况、产品质量、供货能力、售后服务水平等综合维度考虑；其次中兴通讯符合中 国移动的选择标准，其产品更以优异成绩顺利通过中 国移动网络云三期集采测试。另外值得一提的是今年7月，中兴通讯在服务器及存储领域获得了“2021年度全球服务器产品创新”奖，更于9月获得了“2021通信产业榜”中的核心网创新力企业奖，这些奖项都是很好的实力证明。

9月19日，华为智能计算业务部总裁马海旭在：全联接大会上表示，华为将在条件成熟时退出服务器整机市场，以更好地发展鲲鹏生态。

国盛证券指出，华为宣布适时推出服务器市场，专注发展鲲鹏生态和整机部件。国内服务器市场竞争格局将加速改善。国内服务器行业预计2020年拐点将至。5G、云和AI时代来临，浪潮作为上游领军最有望受益。根据关键假设以及2019年中报，预计2019-2021年营业收入分别为53970亿、70101亿和87571亿，预计2019-2021年归母净利润分别为805亿、1195亿和1559亿。即未来三年利润CAGR为39％，按照PEG=09估值，2020年目标市值调整为418亿元，对应PE35x。维持“买入”评级。

浪潮多路高端战略不仅将改变我国服务器产业核心技术空白的历史,更重要的是,在信息化高端核心应用领域,将推动国内服务器平台实现全面自主化,进一步提高国家信息安全水平。
继1993年浪潮推出第一台自主研发的服务器之后,我国服务器产业又迎来了一个新的里程碑。
10月28日,浪潮服务器产品部总经理王虹莉代表浪潮,将特制的第一万台4路服务器标牌,正式交付给工信部科技司副司长韩俊、发改委高新司副处长李新、“十一五”“863计划”信息领域专家钱德沛教授、中国科学院信息安全技术工程研究中心主任卿斯汉教授、中国计算机学会副理事长郑纬民教授、河南省质监局副处长何世彬,以及浪潮集团高级副总裁王恩东,共同见证了这一国产服务器产业的历史性时刻。
随着浪潮等国产服务器厂商多路战略的逐步落地,“国产服务器缺失核心技术”的顽疾正在慢慢缓解。

破垄断
多路自主很重要

众所周知,由于国产服务器在高端领域的弱势,我国涉及国计民生的关键应用系统大多由国外小型机产品垄断,国家信息安全时时面临威胁,我国信息化建设的成本也因垄断而被人为地抬高了。
在这种情况下,我国对核心应用领域的应用系统的自主创新要求越来越强烈。工信部科技司副司长韩俊表示: “如果我们在高端技术方面受制于人,就随时可能引发安全隐患。另外,在承接全球产业转移的过程中,我们要加倍努力谋取有利的位置。同时要在关键技术领域实现核心技术突破,以减少安全隐患。”
也鉴于此,国家及时出台了《电子信息产业调整和振兴规划》,对包括通信、计算机、软件服务业等在内的电子信息产业今后3年的发展进行了部署,并特别指出,要加快提高产品研发和工业设计能力,集体发展高端服务器,打破国外品牌对关键应用和核心技术的垄断,进一步提升民族产业的话语权。韩俊表示: “在推进信息化与工业化融合的要求下,我国要把发达国家近200年内完成的由工业化到信息化的转变,压缩到今后几十年内完成,就必须要有后发优势。”
在民族责任和国家政策的驱动下,浪潮、曙光、联想等国产服务器厂商一直都在奋力前行。随着曙光5000超级计算机的交付使用,我国在整体计算能力上有了质的提升; 如今,浪潮单型号4路服务器销量破万,标志着国产服务器产业已经初步完成了在中端市场“量”的积累。浪潮集团高级副总裁王恩东表示,浪潮将通过多路高端战略的实施,更进一步在关键技术领域实现“质”的突破,带动国产服务器在核心市场实现全面赶超。

消顽疾
有核心技术才行

在高端科学技术领域,我国一直处于跟随状态。“在核心技术领域没有话语权,意味着产品品质低、成本没有议价权。”一位专家向记者表示。
多年来,国产服务器从无到有,并且在国内中低端市场占据了些许市场份额,但“核心技术缺失”的顽疾一直是其突破高端之路的“拦路虎”。近年来,随着国家政策的支持,以及厂商们的努力,这一“顽症”正在慢慢缓解。
钱德沛教授对此很有感慨,他说:“十几年前,浪潮在比较弱小的时候,IBM、HP、SUN这样的公司根本不会把它放在眼里。但现在不同了,这些跨国公司已经把浪潮、曙光、联想这样的国产品牌服务器看做了竞争对手。在这种情况下,我们更要有长远规划,乘胜追击。”
而随着多年来在技术、市场、应用方面的积累,浪潮越来越意识到核心技术的重要性。如今,他们将深入芯片级创新,以核心技术为武器向RISC市场发起全面攻势。
2007年底,国内计算机领域惟一的企业国家重点实验室――“高效能服务器和存储技术国家重点实验室”落户浪潮; 2008年底,科技部与浪潮签订了“浪潮天梭高端容错计算机”项目,该项目被列入“十一五”期间“863计划”在信息技术领域的重大技术项目。项目总投资74亿元,专注于自主开发承担关键商业应用的高端容错计算机系统; 2009年8月,浪潮成功并购全球第二大内存厂商奇梦达设在西安的芯片研发中心,由此,浪潮拥有了国际一流的集成电路设计团队和先进的芯片研发平台。
沿着开放技术路线,浪潮已经形成了“一个核心、两线突破、三步实施”的多路战略框架: “一个核心”是指突破产业核心技术,掌握高端市场主动权; “两线突破”是指整合产业和自身资源,软硬一体,同时出击x86和RISC市场; “三步实施”是指自主开发4路、8路以及32路高端容错服务器,逐步实现从集成创新到芯片级创新的跨越。

抓时机
发展高端服务器

2006年出台的《国家中长期科学和技术发展规划纲要》明确提出了要“掌握集成电路及关键元器件等核心技术”,重点开发“高效可信的超级计算机系统、新一代服务器系统”,发展“系统容错等关键技术”; 在《十大产业振兴规划》中,“积极发展高端服务器、大容量存储设备等重点产品,构建关键部件配套能力较强的产业体系”成为对国产服务器的最新要求。
最近,记者也采访了科技部重大专项实验室主任许,他指出,如今,我国不缺乏科技人才,缺乏的是能把技术发扬光大、像“比尔•盖茨”这样的科技领袖; 我们也不缺乏科技企业,缺乏的是能够引领技术潮流的大公司。而国务院确立的16个重大专项中的“核高基”,实施的目标之一,就是要通过国家扶持、引导,企业自主发展培养这样的人和企业。
在此背景下,像浪潮这样的服务器厂商将迎来新的发展机遇。卿斯汉教授表示: “服务器涉及了芯片、 *** 作系统、应用软件等很多层面,如今,核高基专项正是要大力发展这些领域。像浪潮这样的整机厂商要抓住历史机遇,通过他们的创新能力,成为中国IT企业中不可忽视的发展力量。”
对此,王恩东透露,围绕多路服务器市场突破,浪潮已经完成了初步的战略布局。到2010年,浪潮将先行推出8路服务器。随后,整合自主设计的硬件、 *** 作系统和应用软件的32路、64路大型机,将正式面市并投放市场,全面实施高端布局。
在各种利好政策的推动下,进军由国外品牌垄断的大型机市场,推动国产服务器在高端市场的全面崛起,已经成为本土厂商的共同呼声。浪潮等整机厂商依托其在国产阵营技术、市场等方面的领先地位,将有望在多路市场率先打开缺口,并在此过程中,带动国产服务器整体产业环境的升级。

您好，根据报告显示，中科曙光的算力市场占有率约为73%，位居中国算力市场第三位，仅次于腾讯和阿里巴巴。中科曙光在中国算力市场的发展速度非常快，从2017年的03%增长到2018年的73%，其中有很大一部分是因为其在基础设施建设方面的投入。中科曙光在中国算力市场的发展受到了政府的大力支持，政府投入了大量资金来支持中科曙光在算力市场的发展，以促进中国算力市场的发展。

近日，国际数据公司IDC发布2021H2《全球人工智能市场半年度追踪报告》。报告显示，2021全年，全球人工智能服务器市场规模达156亿美元，约合人民币1006亿元，浪潮信息市场占有率达209%，份额同比提升36%，销售额同比增长683%，继续保持全球市场第一。碾压般的存在

惠普服务器产品的品质与多样性受到中小企业个人用户的爱戴，面对其他厂家的竞争，惠普中低端服务器的优势体现在哪些地方呢？
一、产品优势对比
1、产品线对比
惠普是世界顶级服务器厂商，其服务器产品线非常庞大，数量高达150余款；产品系列分类也十分复杂，分成五个大系列。其中ProLiant是惠普通服务器产品线中一个最大系列，所有产品均属于工业标准服务器类型，特别适用于中小企业选用。为了便于用户用户选择，ProLiant系列服务器按工业标准又分成三个小系列，分别是ProLiant ML服务器系列、ProLiant DL服务器系列、ProLiant BL刀片服务器系列。
想比IBM与惠普，戴尔的产品数量分布较少，且全部集中在IA构架产品上。即使是产品数量分布，IBM也劣逊于惠普，就主流产品面向我国市场的多达百款以上，两倍多于戴尔的。这就是为什么惠普受用户拥戴的原因之一，基本上中小企业在ProLiant系列上都能找到适用于自己企业应用的产品。我们下面所讨论的惠普与戴尔的对决，其实是以惠普旗下的ProLiant服务器一个大的系列与戴尔的服务器产品的对抗。
2、产品特点
产品是竞争的基础，清晰完整的产品线才能便于用户了解自己的产品信息，以ProLiant系列服务器分成的ML、DL、BL三类产品。ML是塔式服务器，通过转换支架可转化成机架式的服务器，ML系列服务器具有较大的机箱尺寸，因此其内部扩展能力较强；DL系列服务器是机柜优化服务器，特点是机箱尺寸比较小巧，在机柜中可以同时放置多台服务器，从而获得更高的处理能力；BL系列服务器是我们常说的刀片式服务器。不仅如此，惠普本身具有很强技术开发实力，与其产品特点构成惠普在整个服务器市场竞争的资本，是占据市场领先优势的有力保证。
3、产品价格对比
由于HP的服务器销量大，所以整个制造成本降低了，HP把这部分成本让利给客户，从售价上可以看出，在中低端市场，同样配置的HP的服务器与国内厂家相比市场价格几乎完全相等，要知道HP是国际性厂家，很多零配件是进口的。能够和国内厂商的售价相当是因为产量大，才降低了制造成本。比如，同样配置的HP ML150就和国产服务器的价位差不多。但是品牌的差异却远远不止这些。
二、产品对比
以机架式服务器作为高低端服务器的分水岭，在这里我们开始发现惠普惊人的技术研发实力。首先有2U外型提供可扩展性能的两款4路服务器HroLiant DL560和DL580 G2，这是专门为需要多用途的机架优化外形、最大的计算能力和强大的高可用性特性的环境量身定制。还有采用惠普自行开放的F8芯片组的4U高性能8路服务器产品DL740和DL760 G2。这些无疑都代表着惠普真正实力的技术。
机架优化式以其集群技术密集型高端性能满足企业复杂的多任务应用，针对最苛刻的企业需求提供强大的计算解决方案。因此，价格再也不能衡量服务器，只有厂商本身强大自主的技术开发实力才是最有效的衡量方式，最有力的保证。
三、售后服务对比
惠普的售后服务向来以金牌服务著称。提供了更完善的服务等级，易于购买和使用。种类完善的服务级别可以来帮助用户充分利用服务器投资，从而为用户超出一般标准保修服务的升级服务。分别有HP增强服务、HP4小时增强服务、HP关键业务支持服务以及HP专人服务。不过上面这些服务更多的面向企业级用户，低端的ProLiant和IA-32服务器产品并没有受到如此厚戴。确实，高额的服务费用中小企业难以承当。面向低端产品，惠普推出的系列服务主要是“第2工作日上门响应服务 ”、“工作时间4小时到场服务(5×9×4) ”、“工作时间4小时到场服务(7×24×4) ”，具体可去惠普官方网站查询。
四、厂商介绍
HP是面向个人用户、大中小型企业和研究机构的全球技术解决方案提供商。HP提供的产品涵盖了IT基础设施、全球服务、商用和家用计算以及打印和成像等领域。在截止至2005年1月31日的过去的四个财季中，HP的营业额达818亿美元。
1939年，在美国加州Palo Alto市，爱迪生大街367号，一间狭窄的车库里，两位年轻的发明家比尔休利特(Bill Hewlett)和戴维帕卡德(Dave Packard)，怀着对未来技术发展的美好憧憬和发明创造的激情，开始了硅谷的创新之路。
今天，惠普公司的资金，技术，信息，服务和解决方案均在同行业中处于领先地位，惠普公司拥有最全面的IT产品线，产品涵盖了计算机及成像设备的产品服务和技术支持，惠普打印机、服务器、个人电脑等产品均处于全球领先地位。客户遍及电信、金融、政府、交通、运输、能源、航天、电子、制造和教育等部门。
1985年，中国惠普有限公司成立，是中国第一家高科技技术合资企业，在中国已投资成立8家分公司，27家支持服务办事处以及9家独资和合资企业，建立了30个支持服务中心，为中国客户提供全方位的服务与支持。

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