5G叠加自主可控 被忽视的高精尖领域

时间频率体系，用于保证全球时间统一。 整个时间服务体系，通过测时、守时、授时、用时四个步骤，最终实现全球的时间统一。而唯有时间的统一，才能保证社会生活各行各业正常运转。其主要产品形态包括两类： 1)频率类产品 ，为时间的载体，主要包括原子钟、晶振、频率组件及设备，产生稳定的频率信号； 2)时间同步类产品 ，即时间同步算法在硬件的实现，为时频行业的主要应用，一般形态为授时板卡、时间服务器，以稳定的信号为基准信号，对输入的信号进行校准。

授时体系事关安全，是经济命脉、安全，处于战略核心位置。 1)授时应用领域广泛，包括军用、通信、电力、金融等。 美国国土安全部提供的资料，第21号总统政策指令中所确定的16个关键行业里，有11个依赖于精确授时。 2)美军提出授时战概念，凸显时频行业的重要性。 2017年，美国空军战略与技术中心研究人员提出授时战概念，指出授时要像定位、导航那样重视。 3)授时体系对于经济命脉、安全至关重要。 一旦授时系统受到攻击，如国防系统、通信系统、电力系统等，产业、生活的方方面面，都将面临瘫痪无法正常工作的危险。

军工信息化建设持续推进，拉动对时频行业的稳定增长需求 。 1)高精准时频技术是信息化作战的基石。 所有信息化武器装备系统都必须有高精度的频率源作支撑，时间应用主要体现在信息化作战装备、主站武器平台、大型信息系统等方面，时间精度的需求从秒级到纳秒级不等。 2)国内军工信息化建设为大方向。 美军经历从机械化向信息化发展的变革，2010年美军信息化程度达到80%-90%，国内目前信息化装备水平低，总体信息化程度不足10%，差距巨大。根据我国国防和军队现代化建设“三步走”战略， 到2020年要基本实现机械化 ，信息化建设取得重大进展， 到2050年实现国防和军队现代化 ，因此未来想当长一段时间，军工信息化建设为军费投入的重点。根据中国产业网数据，假设未来20年军费保持7%的增速， 装备费用占比为32%，20年后信息技术含量水平累计增长达到50% ，预计未来10年军用信息化市场需求保持 15%-20%的复合增速。 而军用信息化市场的增长，将直接带来时频市场的稳定增长。

5G拉动时间产品需求增长。 1)在通信领域，时间同步产品包括：时间服务器、时间同步板卡。 时间服务器可以理解为有线侧中的时间同步，主要放置于一级时钟节点(全网中心及各省中心)、二级时钟节点(省内重要通信局)以及楼内通信设备比较多的通信局，需要使用通信楼综合定时供给系统同步钟；而时间同步板卡主要用于基站侧，接受卫星授时或者有线侧时间服务器的授时，保证基站之间及基站和有线侧的时间同步。2) 5G建设提速 ，新增宏基站预计有数百万，小基站有上千万，而这些基站彼此之间，及基站与整个有线侧网络必须事先时间同步，叠加通信领域存量市场的国产化替代。 我们预计，通信领域，存量市场大约有225亿元，5年更新换代期，主要是国产化替代；5G拉动增量市场预计有1750亿元。

高精尖技术持续突破，国产化替代加速。 1)中高端产品对国外依赖强，国产化替代必要性强。 主要是原子钟、高稳晶振、时钟芯片。原子钟中，铷原子钟、氢原子钟可实现国产化，但铷钟、铯钟目前还是依赖于国外，最具产业化前景的CPT原子钟，目前也只有国外一家厂商能够实现批量生产，国内天奥电子正在突破；高稳晶振国外依赖性强，2016年全球晶振市场，国内企业占比只有6%左右； 时钟芯片，主要包括锁相环、混频器之类，基本上全都依赖于海外。时频为经济命脉，非常核心，国产化替代必要性强。 2)技术持续突破，国产化替代加速。原子钟领域，铯钟、CPT原子钟国内都已研发出样机，批量化生产在即；高稳晶振、时钟芯片则突破难度较大，预计还需要一段时间，但高稳晶振在特定的军用领域，国产化做的还是不错；时钟服务器则基本可以实现国产化替代，通信、电力等领域每年新增的设备基本都是国产。

产业链分析——原子钟行业集中度高，时钟服务器厂家发展同质化。 整个时频行业相对较小，产业链环节也相对较少。 上游电子元器件行业竞争充分，下游应用领域较广，这里我们主要分析中间时频部分。时频部分可具体拆分成：频率类产品，主要包括原子钟、晶振(偏上游)，时间同步类产品(偏下游)，卫星接收模块。结合整个产业现状，卫星接收模块主要下游还是各种各样的导航场景，晶振下游更是广泛的各类消费电子、汽车等，时间同步领域只是其细分应用领域之一，做卫星接收模块、晶振的厂商也不独为了时间同步，从时间同步这个领域研究晶振、卫星接收模块意义不大。这里针对时间领域，我们主要研究原子钟、时间同步产品这两个子领域。 1)原子钟技术门槛高，集中度也高。 目前原子钟主流的生产厂家，国际上主要是：Symmetricom，SpectraTime，Oscilloquartz SA，国内则主要是天奥电子，此外航天203所、航天501所国内原子钟研发方面走在前列。整体来看，由于原子钟技术门槛较高，因此集中度也高，全球能做的企业不多。 2)时间同步设备门槛低，发展同质化。 时间同步设备，本质上就是做系统集成，通常是将原子钟、或高稳晶振、或者卫星导航模块，以及MCU、FPGA、以及时间同步芯片集成到一起。技术门槛相对较低、发展同质化比较严重。除了传统原子钟厂商如也Symmetricom、SpectraTime、OSA、天奥电子覆盖此项业务外，就国内而言，能够做时钟同步设备的，大约有几十家企业，大多数收入在1000-5000万之间。通信领域的厂商主要包括华为、赛思电子、大唐移动。

投资建议

整个时频行业，在国产化替代大趋势下，我们主要看好 技术领先、产品完备类企业 。从海外几家公司普遍发展历程来看，Symmetricom，SpectraTime，Oscilloquartz SA，产品都是涵盖从原子钟到时钟同步设备，包括频率类、时间同步类产品的企业。我们认为，其主要原因是行业市场相对较小，企业的持续性成长，主要是通过相关产品类别、应用领域的持续性外延及增长，最终实现持续性成长。重点推荐： 天奥电子、赛思时钟 。

天奥电子 为国内时间频率行业唯一上市公司 ，5G+自主可控+高精尖技术，具备稀缺性。 2018-2020年，军改落地后行业恢复性增长驱动公司经营好转；2020年，5G建设进入高峰期，公司作为华为原子钟、Branch合路器等高端产品的供应商，相关业务直接迎来高增长；同时新增产能落地投产，新产品及产能持续扩张驱动业务增长(当前主要产品产能利用率在90%左右的高位)，尤其CPT原子钟量产在单兵装备领域的国产化替代， 公司整体收入利润增长将呈加速态势，预计公司18-21年归母净利润为099亿、113亿、146亿、195亿元，当前时点重点推荐。

赛思电子(一级) ：专业的时间同步解决方案提供商。公司产品主要是时钟服务器、时频板卡，当前正在研发时间时钟芯片。公司主要的投资看点： 1)具有行业颠覆性的时间同步SOC芯片解决方案。 目前用在基站里的时间同步均是板卡，板卡上包括MCU、FPGA、频率源、时钟芯片。公司将整个时钟同步板卡的性能设计到一款SOC芯片上，具备行业颠覆性，可实现高精度、高集成度，同时可以降低成本。 2)时钟芯片国产化。 目前基站上时间同步板卡上的时钟芯片几乎都是国外的，公司研发这款芯片，有望实现国产化替代； 3)技术研发、营销能力强。 公司核心团队人员来自一线厂商，技术研发能力及营销能力强。在时钟服务器领域，国内目前厂商较多，相对同质化，公司有望进一步扩大市场份额。

风险提示： 行业应用放量不达预期。

（文章来源：中信建投）

信创是把之前的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。信创涉及到的行业包括IT基础设置：CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云和相关服务内容，基础软件：数据库、 *** 作系统、中间件，应用软件：OA、 ERP、办公软件、政务应用、流版签软件，信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。

扩展资料：

随着中国的发展，很多技术因为一些原因越来越受制于人，尤其是上游核心技术。为了解决这个问题，我国明确了“数字中国”建设战略，抢占数字经济产业链制高点。于是，国家提出“2+8”安全可控体系，2020-2022年是国家安全可控体系推广最重要的3年，中国IT产业从基础硬件-基础软件-行业应用软件有望迎来国产替代潮。这些都是为了实现信创发展的目标：自主可控。

我研究了快速开发平台有很长时间了，市面上的快速开发平台有很多，比如天翎、天纵这种厂商，十几年的老厂商了，还有一些新的厂商，搭搭云之类的。
但是满足楼主所说的，支持国产化的只有天翎了。其他的厂商做得很勉强，一个是说平台不够稳定，毕竟不像天翎这种做了将近二十年的厂商，技术沉淀了这么久。另一个是说经验不够，要么是不符合国情；现在企业大都是要符合中国国情的流程引擎，申请人提交啊，主管审批或者回退啊，这种都是要有经验的。还有就是天翎是用拖拉拽方式去建立可视化流程的，对于新手小白不要太方便。天翎有国产化数据库啊这种的，还有国产化配件啊这种的，给很多政企单位做过案例项目，政企单位要求的都是国产化的。
还有最后的建立多个系统，我使用天翎的开发平台的时候，在上面体验了KM、CRM还有OA等等，又可以集成第三方系统，这种是真的方便。
所以我建议还是选天翎这种老牌厂商，平台稳定、经验多多，什么问题都能很好的解决

国家数据安全法，个人隐私法新颁布，和银行信息安全生产条例等多个法令要求越来越严格和规范。

Oracle安全级别并不高，主要是美国出口限制。加密算法也不可能帮我们改成国密算法。

另外生产安全级别Oracle也N年原地踏步了。无法适应新的要求，如异地多活，分钟级切换等。

Oracle不但是退出中国，国际上竞争力也是下降明显了。而且还那么贵，售后成本惊人。因而被替换是理所当然了。

1买不起 太贵

2担心漂亮国耍流氓 卡脖子

从大的层面看，这是国家的信息安全的举措。自从美国棱镜门事件曝光后，我们对国家安全的战略上升到了一个新的高度。在这种情况下，在数据库管理软件上摆脱美国公司的控制，就是一个必然的行为。今后，不光是数据库，其他诸如服务器、交换机等设备也要采用国产化，摆脱欧美国家公司的控制。

去Oracle数据库是全世界IT界的大趋势 除了讨厌oracle的垄断和高收费 也是技术革新和竞争的必然结果。亚马逊去的尤其彻底 云计算部门开发出了各式各样的托管的Oracle替代品 其他部门也彻底去O 不但自己不用 还拉掉了无数以前Oracle的用户。oracle大而不死 靠的是一些非常传统的行业 技术能力不强 革新动力不足 依赖oracle数据库不能自拔。国企如果在去oracle的路上 说明方向正确 有魄力 也是国内云计算和数据库开发的市场机会。

不仅仅是Oracle数据库，甚至去windows、office、net架构……

原因：自主可控，安全问题！

目前中美关系恶化，且是未来几十年的主基调，美国也频繁对中国企业进行技术封锁和制裁，前车之鉴比比皆是。中国企业，特别国企不得不未雨绸缪，避免关键时候被掐脖子，被釜底抽薪，直接休克致死！

当然，棱镜门事件也让中国企业担心国外软件系统的后门问题，这也是安全问题！

其它数据库水平上来了，oracle不可能天天有重大改进，也就是稳定性好一些。

核心还是性能问题，再者这玩意太贵

自己富是为国家富做贡献

安全

不是现在吧 ，去 ioe 已经好多年了

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