bs模型公式是什么？

B-S-M定价公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

其中：

d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C—期权初始合理厅乎首价格

X—期权执行价格

S—所交易金融资产现价

T—期权有效期

r—连续复利计无风险利率

σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）

成立条件

任何一个模型都是基于一定的市场假设的，Black-Scholes模型的基本假设有以下几点：

（1）在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，顷蠢也不做其他分配；

（2）股票或期权的买卖没有交易成本；

（3）短期的无风险利率是已知的，并且在寿命期内保持不变；

（4）任何证券购买者都能以短期的无风险利率借得任何数量的资金；

（5）允许卖空，卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金；扮数

（6）期权为欧式期权，只能在到期日执行；

以上内容参考：百度百科-BS模型

布莱克-舒尔斯模型（Black-Scholes Model），简称BS模型，是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型，由美国经济学家麦伦·休斯（Myron Scholes）世梁与费雪·布莱克（Fischer Black）首先提出，并由罗伯特·墨顿（Robert C. Merton）完善。该模型就是以麦伦·休斯和费雪·布莱克命名的。1997年麦伦·休斯和罗伯特·墨顿凭借该模型获得诺贝尔经济学奖。然而它假设价格的变动耐老，会符合高斯分布（即俗称的钟形曲线），但在财务市场上经常出现符合统计学肥尾现象的事件，这影响此公式的有效性。

B-S模型5个重要假搜亩运设

金融资产价格服从对数正态分布，而金融资产收益率服从正态分布；

在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；

市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

金融资产在期权有效期内无红利及其它所得（该假设后被放弃）；

该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

模型

其中：

Ln：自然对数；

C：期权初始合理价格；

L：期权交割价格；

S：所交易金融资产现价；

T：期权有效期；

r：连续复利计无风险利率H；

：年度化方差；

N()：正态分布变量的累积概率分布函数。

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