其中，半导体显示业务营收及利润均实现较大幅度增长，营业收入同比增长超过80%，净利润同比增长超过330%。中环半导体于2020年第四季度并表，成为公司2021年业绩增长新驱动。
半导体显示业务净利润同比增超330%，第四季度行业低点仍保持盈利
2021年TCL 科技 半导体显示业务表现强劲，除受益于报告期内显示面板均价显著高于上年同期外，同时也得益于内生结合外延式并购的高速增长，t1、t2和t6保持满销满产，t7按计划量产，t10产线和产品加速整合，大尺寸出货面积同比增长36%，营业收入同比增长超90%，净利润同比增长超300%；t3产品和客户结构不断优化，盈利能力提升，t4柔性OLED产线二、三期产能建设稳步推进，中小尺寸业务营业收入同比增长超30%，产品出货大幅增长，客户结构持续改善，经营效益正在逐步提升。
2020年上半年，液晶电视面板价格维持低位运行，2020年6月液晶电视面板价格触底反d并连续上涨近13个月，2021年7月起受物流响应和部分区域需求调整的影响，液晶电视面板价格高位回调。Wind数据显示，2021年12月，32/43/50/55/65英寸液晶电视面板价格分别为39/71/98/121/193美元。但根据TCL 科技 此次年度预告数据推算，2021年第四季度TCL 科技 仍保持单季度接近20亿元净利润的盈利水平。反观目前价格跌幅逐步收窄，触及海外产线经营亏损线附近，据韩媒报道，三星将在2022年上半年关闭剩余所有的LCD产线，产业格局改善将进入第二轮高峰。
中环半导体超额达成业绩倍增计划
在国家“十四五”规划和“双碳”政策助力下，半导体光伏产业2021年迎来发展机遇期。通过体制机制改革，中环半导体激发组织活力，发挥G12+叠瓦的技术优势和智能制造的工艺优势，进一步提升行业领先地位，超额达成业绩倍增计划。
中环半导体的光伏材料产能规模快速提升，尤其是G12产品的技术、成本和生态优势增强。从技术发展来看，大尺寸硅片优势明显，尺寸的加大有利于降低组件及关键部件的单位加工成本，是光伏行业进步的一个重要方向。
中环半导体材料产能稳步扩张，8-12英寸产品结构持续升级。目前，8英寸和12英寸硅片是全球市场主流产品规格，其需求逐年增大。特别是12英寸硅片的供给和需求依旧存在较大缺口，并且缺口会随着半导体周期的景气程度回暖而越来越大。作为中国大陆少数几家能生产8-12英寸硅片的企业之一，中环半导体借助半导体市场快速增长契机，与战略客户协同成长，已与多家国际芯片厂商签订长期战略合作协议，为全球业务拓展奠定坚实基础。
在半导体光伏电池组件，中环半导体坚定全球化发展战略，联合MAXN公司打开出海口，在全球范围内进一步拓展电池、组件的制造体系和地面式电站、分布式电站的市场开发业务，快速建立海外产业布局和全球供应链体系。
显示行业长期竞争格局改善
TCL 科技 看好显示行业长期竞争格局改善和产业链战略价值的提升。2021年之后，全球液晶面板厂商在高世代产线方面基本不再增加资本支出。未来两到三年，全球液晶面板产能供给基本保持平稳。与此同时，随着三星液晶面板产线的全面清退，全球液晶面板产能集中度提升。据洛图 科技 数据，2021年11月，液晶面板厂出货量CR3（TOP3面板厂份额之和）为56.7%，至2024年CR3将接近70%，行业将进入稳定的利润贡献期。
方正证券认为，LCD行业的供给周期，将由投资驱动的大幅波动转为由需求淡旺季影响的窄幅波动。随着行业集中度的提升，头部面板企业控产控价能力得到提升，在价格下行时期，多家面板头部企业主动下调稼动率，从供给侧带动面板价格波动趋于平缓，面板市场秩序趋于理性和 健康 。
如今，面板价格跌幅逐步收窄，甚至部分尺寸价格止跌。根据Witsview统计，1月上旬55、65英寸中大型面板报价较上月底下跌2、3美元，跌幅均不到2%，32、43英寸电视面板报价则持平上月底。奥维睿沃预测，在2022年第一季度面板价格探底以后，随着2022年第二季度备货旺季的到来，面板价格将触底反d。与此同时，面板厂商未来业绩有望逐季环比提升。
TCL 科技 表示，公司将继续以“经营提质增效，锻长板补短板，加快全球布局，创新驱动发展”为核心要求，在半导体显示、半导体光伏及半导体材料领域打造战略控制点，在所处行业赛道中成为全球领先者。
自3月开始，宝岛台湾，遭遇半个多世纪以来最严重的一次干旱，岛内严重缺水。
那么，台湾缺水将 对全球半导体产业链产生什么影响？
对国内半导体产业链又有哪些机会？
哪些公司又有望受益呢？
本期社长就来和你分析一下，要看到最后[可爱]
要知道，半导体芯片生产的每个环节都离不开大量用水。这对于拥有台积电等半导体巨头，且代工市场占全球65%的台湾而言，可谓重大打击。一旦缺水局面得不到缓解，全球缺芯局面恐将进一步恶化。
但从另一方面来看，缺芯也将倒逼需求端扩产大潮的强劲增长，作为全球半导体产业链重地，中国大陆半导体市场规模约占全球25%，且还在不断上升。
这也就意味着，设备环节和制造环节，都将在国产替代逻辑下充分受益。国内5大半导体潜力龙头，有望迎来黄金发展期。#半导体# #芯片#
总市值：217亿
晶方 科技 成立于2005年，长期专注于传感器领域的封装测试及专业代工业务。是全球第二大CIS晶圆级芯片封测服务商。
2020年净利同比增长252%，这其中，封测业务，毛利率高达80%。 这在全行业都实属难得。
不仅如此，据社长了解，实际上，早在2007年，晶方 科技 就成功研发出拥有自主知识产权的超薄晶圆级芯片封装技术，不仅彻底改变了封装行业，更使高性能，小型化的摄像头模块成为可能。
而 得益于车载摄像头在 汽车 智能化、网联化的趋势下快速兴起，公司将长期受益。
总市值：243亿
从服装巨头，转型锂电龙头，即使是在“神仙”汇集的A股，这样的故事也足够魔幻。而成立于1992年的杉杉股份，正是故事的主角。杉杉股份业务涵盖锂离子电池材料、电池系统集成以及服装、创投等业务。 是国内唯一一家从服装企业成功转型为新能源产业的领军企业。
目前已实现碳硅负极材料量产，其中，正极年产量6万吨，负极年产量8万吨，电解液年产量4万吨，综合产能位列全球第一。
而从杉杉股份先后与澳大利亚锂矿公司Altura以及洛阳钼业签订合作协议来看，社长觉得杉杉股份已不再满足于锂电龙头的地位，它正在尝试以锂电材料为基础，撬动整个新能源产业版图。
总市值：345亿
立昂微成立于2002年，是国内少有的具有硅材料及芯片制造能力的完整产业平台，业务横跨半导体硅片及功率器件两大细分赛道，一体化优势明显。同时，凭借强劲的研发实力，立昂微目前 已切入安森美、中芯国际、华润微等国内外知名企业供应链，盈利水平逐年提升 。
从2016年到2020年前三季度，立昂微营收增速始终保持在30%左右。其中，12英寸半导体硅片相关技术已于2017年通过正式验收，标志着立昂微已走在我国大尺寸半导体硅片生产工艺的前列。
而就在今年3月，立昂微宣布募投52亿扩充12寸硅片产能，加码布局功率景气赛道，从这个角度看，社长认为硅片龙头腾飞，指日可待。
总市值：382亿
士兰微成立于1997年，经过二十多年的发展，已经从一家纯芯片设计公司，发展成为目前国内为数不多的，集设计与制造一体化的综合型半导体厂商。主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED产品等大类。
得益于士兰微，完全走的是自主知识产权的道路，截至2021年1月初已经有部分技术水平领先的国产设备通过工艺验证，比原定验收时间缩短50%。
除此以外，士兰微智能功率模块的技术水平已排进全球前十，在行业需求快速增加、公司自身相对竞争优势明显的背景下，社长预计未来几年，公司IPM模块的营业收入将会持续快速成长。
总市值：1210亿
闻泰 科技 是目前国内最大的手机代工ODM企业，早在2015年，闻泰 科技 的代工产品出货量，就已经成为全球第一。
在这里社长特别要提到一点，目前，全球主流手机品牌厂商，只有vivo和苹果全部采用自研设计，其他的公司，包括三星、华为，都是要和ODM厂合作的，尤其以性价比著称的小米，75%的手机，都由ODM公司代工。
这也是为何闻泰 科技 的业绩能一直保持在较高水平。数据显示，即便是在 全球智能手机市场低迷的过去四年里，闻泰的年均复合增长率高达94.37% 。
而随着闻泰 科技 在2020年对全球领先的 汽车 功率半导体厂商，安世半导体的全资收购，未来有望深度受益于 汽车 电动化的快速发展。
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TCL科技2021年归母净利润超100亿元，TCL华星和中环双主业均实现高增长
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2022-01-28 10:11砍柴网官方百家号
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1月27日,TCL科技发布2021年年度业绩预告,半导体显示业务期间净利润同比增长超过330%,中环半导体超额达成业绩倍增计划,两大核心产业表现亮眼。TCL科技2021年创造历史最佳经营业绩,营收增长111%-115%至1616亿元-1650亿元净利润实现约2倍增长至150亿元-153.5亿元归属于上市公司股东的净利润实现128%-135%增长至100亿元-103亿元。
半导体显示和光伏两大主业共增长,铸就历史最佳业绩
TCL科技经营业绩再创历史新高,一方面得益于核心主业TCL华星的显示业务经营业绩的大幅增长,另一方面,2020年摘牌收购的中环半导体成为其业绩增长新驱动。
截至2021年6月份,液晶面板行业经历了长景气周期,面板价格“水涨船高”,为TCL科技全年盈利做出显著贡献。其半导体显示业务营业收入同比增长超过80%,净利润同比增长超过330%。TCL华星积极优化产线、产品和客户结构,t1、t2和t6保持满销满产,t7按计划量产,t10产线和产品加速整合t3产品和客户结构不断优化,盈利能力提升,t4柔性OLED产线二、三期产能建设稳步推进,定位于高附加值IT显示屏的t9和定位于车载、AR/VR等产品的t5按计划投建。大尺寸出货面积同比增长36%,营业收入同比增长90%,净利润增长约300%。中小尺寸实现营业收入同比增长超30%,经营效益正在逐步改善。
受物流响应和部分区域需求调整的叠加影响,大尺寸面板价格自三季度回调,但报告期内均价仍显著高于上年同期。据Omdia预测,2022年第一季度面板价格将落底,从第二季度开始,由于受到FIFA世界杯赛事推广的影响,大尺寸面板需求将增加,价格有望实现回升。是TCL科技未来业绩增长的一大利好。
在光伏及半导体材料领域,中环股份自2020年第四季度并表,成为TCL科技业绩增长新驱动。光伏材料产能规模快速提升,尤其是G12产品的技术、成本和生态优势增强此外,半导体材料产能稳步扩张,8-12英寸产品结构持续升级。中环股份超额达成业绩倍增计划。
盈利创历史高点,股票处估值洼地
历史财务数据显示,2021年是TCL科技近5年盈利最高的一年,经营业绩与其前瞻的业务战略布局密切相关。
2019年,TCL科技重组剥离电视、手机等智能终端业务,聚焦发展上游核心的显示器件,从一家传统的家电企业转型为科技企业。2020年,TCL科技摘牌收购中环集团,围绕光伏新能源以及半导体材料布局第二业务赛道,成为A股稀缺的横跨半导体显示、光伏新能源、半导体三大核心战略赛道股。
2020年下半年以来,半导体显示及光伏行业均迎来景气高峰,TCL科技核心产品—显示面板和光伏硅片纷纷涨价,带动业绩攀升。
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