格力需要的“唐僧”，会是高瓴吗？

秦朔以西游记中的角色为喻，“如果说董总是孙悟空的话，我觉得张磊他们也是有一个金箍咒的，（他们）是唐僧，因为人家毕竟（将）是最大的股东。如果他们能够好好在一起，唐僧和孙悟空在历经九九八十一难以后，可以到西天取得真经。否则的话，对于格力的前途我还是有些担心”。 

桂冠之下 格力和董明珠向何处去？

毋庸置疑，格力电器头戴桂冠。秦朔首先肯定，格力电器是过去几十年里中国制造的典范，两代领导者奠定了格力电器的企业基因。

“我当年在广东工作，在90年代就采访过格力，跟格力电器的创业者朱江洪先生（格力电器前董事长）非常熟悉。当时整个的空调市场刚开始（发展）起来，遍地硝烟里他应该是一个最冷静的人，专注于技术。当时在广东有一种说法，说为什么格力空调做的好？同样一批空调里，格力空调最重，因为它里面用的铜管是真材实料。

它（格力电器）不骗人，老老实实的做，奠定了这样的（企业）基因。再加上董总的杀伐决断，她的自信，她的渠道（建设），她不跟你胡搞八搞，所以它（格力电器）是专注技术，走正道（的）”。

然而，桂冠之下，格力电器并非毫无瑕疵。秦朔对新浪法问指出，格力电器目前在跨品类经营上的表现乏善可陈，实际上反映了其公司治理组织和公司文化存在一定缺陷。

为什么格力会遭遇滑铁卢？秦朔由外而内的分析道，空调（白电）属于机械工业，核心部件是压缩机，不像黑色家电本质上是半导体工业，后者技术更迭快；空调市场对服务和渠道要求高，而中国公司在这些领域有较强的竞争力。“所以在这种行业里，一旦取得优势地位，其实老外很难撼动。它往往可能会有一定的骄傲自满情绪，觉得自己是很好了。”

更为关键的是企业治理组织，“你是（权力）高度集中型的，你没有一定的分权、授权和鼓励创新的东西，没有打破原有某些框架的这种东西，你就很难在新的地方画出第二（增长）曲线”，秦朔说。

格力电器的主场战——家用空调市场近年库存走高，竞争白热化。产业在线数据显示，2019冷年（2018年9月至2019年8月）国内家用空调行业的库存高达4862万台。在这种背景下，格力电器于双十一期间罕见的推出“大减价”促销，加入了价格战阵营。谈及此事，秦朔评价道，在中国空调市场饱和的当下，“靠原有的东西，想继续把格力推向更大的辉煌，难度越来越大。”

秦朔认为，格力电器需要一场新的“进化”和“革命”，其核心命题就是“格力向何处去？”他进一步指出，“说穿了，是格力的核心管理团队尤其是董明珠向何处去的问题。”

秦朔颇为锐利的指出，董明珠虽然是一位杰出的企业家，但在公司治理层面缺少制约。近年来董明珠放在非主业上的精力偏多，例如手机、芯片和投资银隆，但其很多表态并没有真正兑现。“我觉得企业家还是要把主要的精力用在主业或新主业上。这种时候需要有一定的外力来对董总进行有效的激励与约束。所以张磊是这样的一个（角色）。”

若董明珠是孙悟空 张磊就是唐僧

张磊是高瓴资本创始人兼首席执行官。对于外界而言，他资源广泛且几无败绩，是一位有点神秘色彩的投资大佬。2005年从美国归国后，张磊一路将高瓴资本的管理资金规模从2000万美元推至600亿美元，囊中“猎物”包括了腾讯、京东、美团、爱奇艺、滴滴、Uber、Airbnb和百丽国际等。

在夺得格力集团抛出的“绣球”前，高瓴资本对格力电器青睐已久。格力电器2019半年报显示，高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金是格力电器的第八大股东，持股比例0.72%，仅次于董明珠0.74%。高瓴资本也曾是美的集团的前十大股东。

“张磊能不能帮助格力实现一场革命？我对此还是有一定信心的。”秦朔对新浪法问列举了三个理由，“第一，高领资本对与企业家做长期事业伙伴是有一套价值观的，他们与过去被投企业的管理团队的关系还是比较良好的；第二，他们是研究驱动的，所以他们对行业研究比较透；

第三，他们做什么事情都是长期打算的，所以格力他很早就持股，而且他们还有很强的国际化视野和数字化转型的经验，比如它投京东、腾讯，比如百丽数字化的提升。”

秦朔认为，作为中国好资本的代表，高瓴资本的出现，对于面临行业挑战的格力电器而言是一个机会，应当被善待。董明珠需要“实现一次自我超越”，甚至是反省，“高瓴资本就是她最好的合作伙伴。‘过了这个村就没有这个店了’。”

“我们现在不仅要强调资本不要当野蛮人，不要去损害企业精神，我们也要强调企业家要尊重资本。现在中国很多公司都到了‘换代’的时间，如果就是企业家拍脑袋传给自己的亲信，那这个模式是不可取的。从全球的经验来讲，往往是需要资本跟企业共同磨合，找到新方向“。

他以西游记中的角色为喻，“如果说董总是孙悟空的话，我觉得张磊他们也是有一个金箍咒的，（他们）是唐僧，因为人家毕竟（将）是最大的股东。如果他们能够好好在一起，唐僧和孙悟空在历经九九八十一难以后，可以到西天取得真经。否则的话，对于格力的前途我还是有些担心。”

作者 / 罗京

编辑 / 封成

本文图片均来源于网络

“荣耀超级旗舰Magic将超越华为Mate和P系列。”

3月19日，新荣耀CEO赵明接受媒体人秦朔的采访时，扔下这枚信息炸d。

这天，是荣耀正式离开华为的123天。

这123天里，新荣耀发生了重大转变。1月22日，在独立后的首场发布会上，新荣耀展示其新身份，从原来互联网手机品牌升级成全球标志性 科技 品牌。

接着，在3月2日举办的首场全国渠道大会上，赵明再次强调：“荣耀的发展肯定会走向高端市场...打造属于荣耀消费者的顶级旗舰。”

新荣耀动作高调、剑指华为的勇气，让外界惊叹，同时也引发了不少担忧。

在荣耀V40轻奢版的发布会上，CMO姜海荣重点介绍了手机外观、快充、摄像等性能，几乎没有提到芯片、系统等。

据悉，旗舰机荣耀V40轻奢版只搭载联发科中端芯片天玑800U，一款被网友吐槽是“上世纪的芯片”。

然而更让人疑惑的是手机定价，最低版本售价为2999元。相较之下，同档价位的Redmi K40却搭载了高通旗舰芯片骁龙888。

新荣耀迫切想要摆脱“性价比”、“中低端”品牌定位的做法，似乎有些 *** 之过急。

对此，赵明在采访中透露出一些答案：“完全独立后（的荣耀）确实有一段短暂的迷茫期，瞬间有巨大压力，但独立也让荣耀有了一个脱离大公司保护、以创业公司状态全新开始的机会。”

“迷茫”、“压力”、“独立”、“创业”，暗示着现阶段的荣耀正处于尴尬过渡期，面前依旧荆棘满地。

“独立”的荣耀也不再是华为供应链体系一员，再不能在大树下乘凉，而“创业”将成为新荣耀的主旋律，要做以往没做过的事情，高端手机市场便是其一。

据悉，继荣耀V40和V40轻奢版旗舰机之后，荣耀最快可能在七月份推出搭载高通芯片骁龙888的真正旗舰产品。

不少观点认为荣耀在拿到高端芯片后，做高端手机便是顺水推舟的事。

但换个角度看， 荣耀做高端手机，其实是个必选项，而非可选项。

外行看热闹，内行看门道。

在相对成熟的智能手机行业，供应链已俨然成为企业核心竞争力的内功。每款手机的上市、发售、出货时间，产品性能、价格等等，都与其上游供应链存在着十分紧密的联系。

对手机厂商而言，供货链任何一个环节出问题，都是巨大麻烦。

2015年，小米手机销量大幅下滑，被曝旗下供应链团队与三星半导体中国区高管闹不和，三星不愿给小米提供OLED屏，小米5产能跟不上，品牌来到存亡节点。2016年雷军亲自下场管理供应链，传闻前后四次拜访三星总部解决供应问题。

在一年低谷期的蛰伏之后，公司重新走上了正轨。2017年二季度出货量达2316万台，创下 历史 最高纪录。

芯片也好，OLED屏也罢，还有电池、存储、镜头等100多个零部件，都离不开供应链，都是整体的一部分。 缺少哪个都会引发多米诺骨牌效应，打乱整条供应链协同生产节奏，导致手机产量下降，影响出货。

保证供应仅仅是第一步，手机厂商还必须和上游核心零件商进行深度合作。中科创达副总裁杨宇欣曾表示：“（手机上）每一款高端器件，比如摄像头、电池、触摸屏、指纹识别芯片、GPS，都需要专门的驱动程序，以及相应的软件优化算法，才能达到最优效果。”

当年的华为在供应商面前的话语权不比现在，为此，华为聘请元器件领域科学家，频繁与顶级供应商沟通，才得以将华为路标纳入顶级供应商的研发路线中。

以徕卡为例，华为用至少3年时间来敲定独家合作，一年的技术验证、一年试生产、一年量产。

单看出货量还不能决定手机厂商的利润大小，还要看另一指标，库存周转率。

库存是魔鬼，能吞噬一切利润。

刚转型不久的华为手机，常常陷入上市时缺货，紧急提拉需求后供应跟不上来，物料齐套后又不得不清理库存的恶性循环。

高库存也意味着低周转率。根据两家手机厂商财报显示，2018年苹果库存周转天数一般在9天，华为在77天。这也意味着，同样利润率的情况下，苹果的盈利能力是华为的8.5倍。

但这也不代表库存为零、供不应求是件好事。在小米刚刚红起来那几年，饥饿营销是它的代名词，但其实在业内人士看来，这恰恰反映小米供应链管理短板。

供应链管理领域专家刘宝红认为：“竞争激烈的电子消费品根本不存在饥饿营销。真正的原因是市场预测计划不准、供应链反应慢。”

国内大量小牌手机厂商供应链管理无法做到快速响应、快速交付，手机产能难以放量；而厂商订单量缩水，又导致供应商不愿重视、不愿服务，由此陷入恶性循环。

种种因素堆积，最终导致小牌手机厂商生存愈发艰难，行业马太效应愈发显著。

如果说荣耀脱离华为是来自外部不可抗力，那么驱动荣耀进军高端机市场则是企业生存本能。

2019年，华为被列入美国出口实体黑名单，芯片断供成华为一大危机。2020年底，华为手机子品牌荣耀进行一场市场化自救运动，决定脱离华为，成为独立公司。

离开华为后的荣耀，首秀就与以往大不同，不仅有全新的品牌定位，还多次强调进军高端机，想撕下以前身上“中低端” 、“性价比”、“互联网手机品牌”的标签。

有观点将荣耀这种避开中低端市场、主打高端化的企图视为“眼高手低”，但从新角度看，此举带有经济学上的必然。

荣耀独立后，就不再是华为的供应链体系一员，不受芯片供应限制，但同时也无法在大树下乘凉，以往与海思半导体的密切合作被阻断。

现在必须加入小米、ov等厂商队伍，一同竞争大厂芯片，在供应商面前话语权大大不如从前，其艰难程度不亚于“创业”型企业。

从2021年1月国内不同手机品牌出货量来看，荣耀大幅落后于其他厂商，荣耀手机市占率仅为5%，而据腾讯《深网》引述荣耀内部知情人士消息称，V40的备货仅有百万台级别。荣耀V40官网3分24秒售罄的消息，似乎也在验证其产能不足。

话语权失势叠加出货量锐减，荣耀在供应商面前丧失规模采购优势，采购成本上涨乃情理之中。仅凭主打性价比的低价手机，很难向终端消费者转嫁上涨的成本。

以小米为例，在2017年小米6X的发布会上，雷军称：“小米硬件的综合净利润率不超过5%。” 为此雷军还发了内部信，宣传薄利多销的好处：“我们紧贴成本定价，把实惠留给用户，用户会始终支持我们。”

这种打法在低价机市场普遍，荣耀也曾被称为“价格屠夫”，荣耀9X是国内首次搭载7nm芯片的千元机，极致的性价比连小米都得直呼内行。

但目前来看，荣耀在产能有限的背景下，继续“用价冲量”，薄利却不能多销，其经营难度是艰巨的。而对刚独立的“创业”公司，维护现金流稳定是生存第一要义。

反观高端机市场，因享有品牌溢价、成本转移等优势，利润空间大，吸引许多手机厂商进入。就拿iPhone12来说，物料成本只有2438元，定价6299元，毛利达6成，就算扣掉研发、销售、管理三费，净利依旧可观。

由此可见，荣耀进军高端市场的背后动因远不止致敬华为，或许是命运使然，同样的选择也发生在其他手机品牌厂商身上。

年初至今，高端机市场好不热闹。OPPO发布色彩影像旗舰Find X3系列、realme推出首款旗舰机型真我GT、一加宣布携手哈苏年内打造顶级影像旗舰、小米推出11 Pro……进军高端，成为一众厂商不约而同的选择。

华为“芯片断供”，三星在中国长期式微，仅有苹果凭借iPhone12逆势增长，一众品牌高调入场，高端市场可能在今年上半年迎来阶段性洗牌周期。

坦白来说，荣耀已经后人一步。 现阶段，仅凭搭载联发科中端芯片天玑1000和800U的两款V系列旗舰机，荣耀进军高端机有些“心有余而力不足”。

以荣耀V40轻奢版为例，黑猫评测认为，同样是天玑800u+LPDDR4X+UFS 2.1的配置，荣耀 V40轻奢版8GB+128GB售价2999元，Realme Q2的6GB+128GB售价1299元。而同样是2999元的价格，红米K40Pro却搭载高通旗舰级芯片骁龙888。

据业内人士曝光，荣耀V40轻奢版其实是个尴尬的产物，这本来是荣耀和华为交割前做好的新品，原计划是上麒麟芯片的，最后却不得不换成联发科，导致产品的竞争力大为降低。

好在目前荣耀已经全面恢复高端芯片供应。据腾讯新闻《一线》的报道，荣耀最快会在七月份推出搭载高通芯片骁龙888的手机产品。

在未来的4个多月空白期里，有手机品牌已先发制人。3月29日，小米推出Pro11&Ultra和Mix，定位“安卓之光”和“安卓机皇”。

面对激烈的竞争环境，荣耀尝试通过技术和渠道来加速布局，筹备逆袭。

在技术方面，荣耀继承华为研发基因，获得华为在深圳、北京和西安研发中心的人才，人数超4000，很多人参与过华为Mate和P的影像系统和芯片开发，比如AI融合影像技术、架构设计等。除此之外，如GPU Turbo、Link Turbo等一些创新性技术，也由华为剥离至荣耀。

作为新荣耀的新东家，30余家荣耀代理商、经销商与荣耀形成真正的利益共同体，并表示全面支持荣耀品牌高端化，对荣耀产品的扶持力度不断加码。

在《笨鸟不等风》一文里，赵明将荣耀比作一只勤奋的“笨鸟”，但只要用心做产品，笨鸟“慢”飞也可以致远。

参考资料：

1. 辛童著.《华为供应链管理》

2. 盒饭 财经 《揭秘控制狂苹果的供应链 *** 控术》

3. 周钰魏.《国内手机行业供应链管理分析》

4. 21世纪经济报道 《透视国产手机供应链：断货与库存高发 管理瓶颈凸显》

5. 第一 财经 .《“拼高端”荣耀重整渠道 勒紧裤腰带无条件投入》

6. 深网.《独家：荣耀重启Magic系列搭载骁龙888，欲抢占华为高端市场丨深网》

7. 秦朔朋友圈.《有一种荣耀，值得追求也值得相信》

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