盘点未来2个月，有望创新的3只底部第三代半导体！弯道超车机会

一、乾照光电

总市值：63亿

乾照光电主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、高性能砷化镓太阳电池外延片、Mini-LED/Micro-LED以及VCSEL等化合物半导体器件的研发、生产与销售，产品性能指标居国际先进水平。目前公司拥有超过11万平方米的现代化洁净厂房，上万台国际先进的外延生长和芯片制造等设备。它专注创新，依靠具备丰富光电技术积累及产业化经验的专家团队研发出拥有自主知识产权的外延片、芯片，并将其迅速产业化。凭借均匀性、一致性、可靠性等综合性能方面的领先优势，生产的高效砷化镓太阳电池外延片达到了国际先进水平。多项产品达到了国际先进技术水平，成功替代进口。

它是红黄光龙头，有望在新领域深度受益。它是国内红黄芯片市场占有率最高的厂商，现有红黄光生产MOCVD 共26 个腔。对于红外IR 芯片市场，公司进入具有先天优势，而对于MiniLED、MicroLED 的显示新技术，则给公司红黄光芯片应用打开新的空间。公司在红黄光芯片的积累保证了公司在新领域的竞争力。它投资15.97亿投建VCSEL、高端LED 芯片等高端半导体研发生产项目。VCSEL 以砷化镓半导体材料为基础，有别于LED 和LD，广泛应用于光通信、光互联、光存储等领域，从而助推公司战略发展。

综合来讲，它在传统LED芯片领域已经有较大的建树，自己的基本盘比较稳固，同时加大投资，发展高端LED芯片等高端半导体项目，那就等于在稳健的情况下，开启升级发展，在这个赛道它是具备先发优势和底层基础优势的，过程虽然比较艰苦，但完成升级后，将会给它带来实质性的利益，所以资金对它的期待值也会更加的浓厚，它有望在巩固好自身的情况下，进一步提升自己的价值。

二、苏州固锝

总市值：93亿

苏州固锝电子股份有限公司，是在苏州固锝电子有限公司基础上依法转制整体变更的股份有限公司。成立于1990年11月12日，由苏州无线电元件十二厂( 苏州通博电子器材有限公司 的前身)、香港明申公司、中国五金矿产品进出口总公司企荣苏州贸易有限公司投资。经营期限为20年，主要从事生产销售各类 半导体芯片 、二极管、 三极管 及各式 整流桥堆 等系列产品以及电子元件电镀加工。 在二极管制造能力方面公司具有世界水平。

对于它我都没听过！它到底有没有实力？还是被散户忽视的潜龙？它背后究竟有什么驱动？

整流二极体全球第一梯队的公司的部分二极体出自于苏州固锝公司的员工之手，在二极管制造方面公司具有世界一流水平，其芯片两千多种规格的核心技术掌握在公司手中。整流二极管销售额连续十多年居中国前列。公司拥有MEMS-CMOS 三维集成制造平台技术及八吋晶圆级封装技术从而增强公司的 研发实力，将公司技术水平由目前的国内先进提升至国际先进水平。它从前端芯片的自主开发到后端成品的各种封装技术，形成了一个完整的产业链。同时已经拥有从产品设计到最终产品加工的整套解决方案，最大限度地满足客户的需求，并不断提升技术能力和技术等级。

综合来讲，它在二极管制造方面水平极高，同时掌握较多核心技术，通常说技术在手，走遍天下都不怕，它并没有满足于技术上的优势，他还打造了一个完成的产业链，通过系统化规模化的方式提升业绩，还重视客户的个体需求，有应对各种问题解决方案，那么既然有以上的优势和准备，它自己能够巩固自身前排地位，随着 科技 浪潮的来袭，它也有望走出修复空间。

三、亚光 科技

总市值：116亿

亚光 科技 集团股份有限公司原名太阳鸟游艇股份有限公司,总部位于湖南省沅江市。 是国内领先的全材质的游艇、商务艇和特种艇的系统方案提供商。子公司亚光电子多年来保持国内军工电子半导体元器件及微波电路龙头地位，产品广泛应用于各类航天器材及机载、舰载、d载等武器平台，研发团队经验丰富，拥有充足、优质、稳定的军品客户资源，是国内领先的军工电子、微波雷达、智能船艇系统解决方案提供商。

军工相关的导d加卫星需求提升，军工电子有望延续高增长军工电子业务已成为公司核心板块，包括微波电路与组件和半导体器件，如微波二极管和晶体三极管，微波单片、混合集成电路等。它专项高密度集成封装微波电路项目正式启动，将满足星载和d载领域对射频微系统应用快速增长的需要。十四五期间，导d采购数量有望显著增长，低轨卫星建设进度将加快，对于微波组件的需求有望大幅提升，公司军工电子业务将持续高增长。预计亚光 科技 军用芯片业务未来5年复合增速有望达到50%。同时随着后疫情时代的经济复苏，它本身的船艇业务也将带来更多的业绩空间。

综合来讲，它本身业务船艇其实是受到疫情影响的，而后疫情时代，经济的恢复对它船艇业务是向好的，有利于它本业的提升，但这不是它的核心，它的核心是军工电子业务，这块成长非常快速，市场也很广阔，有望给它打开新的天地，同时这个市场具备一定的持续性，那么它的业绩自然会好看，它自然也会水涨船高，有着修复的空间。

5G商用推动半导体行业恢复增长

半导体行业隶属电子信息产业，属于硬件产业，以半导体为基础而发展起来的一个产业。随着全球主要市场推出5G商用服务,5G智能手机将迎来高速增长期，从而带动半导体行业恢复增长。

2020年3月疫情好转，半导体板块大幅高开

2020年3月2日，半导体板块大幅高开，截至3月2号上午收盘，慧伦晶体、瑞芯微、斯达半岛涨停，生益科技涨7个百分点以上，泰晶科技、深南电路涨5个百分点以上，胜宏科技、南大光大、华正新材等涨4个百分点以上。

中国半导体行业市场前景分析：多个机构看涨2020年半导体行业发展

5G时代的杀手级应用将促进新基础设施建设，以半导体为代表的硬核科技成为布局重点。多家券商机构认为，逆周期政策大概率会持续加码，在加码基建的同时，以5G网络为基础的“新基建”将成为重点，在需求端，信息化建设是提高生产效能的最强动力，在此次疫情爆发期间，信息化的需求和应用都得到广泛重视，届时半导体行业直接受益，市场前景较好。

——以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国半导体产业战略规划和企业战略咨询报告》。

芯片法案后，半导体行业的机：

1、工程拉锯战的开启。美国的新变法案立案之后，要求对美国本土的芯片提供巨额的补贴，但是提供的补贴有一个要求就是公司必须在美国本土制造芯片。这个法案的提出其实就是为了吸引更多的企业在美国本土进行投资和建厂。

企图用这样的方法让制造业能够回到美国本土当中。可以看得出美国的高端制造业人才比较少，而且目前并没有什么解决的方案。试图通过芯片法案之后能招引更多的工程师，这种想法是不对的。因为工程师红利这方面的内容并不是能够一蹴而就的。早在2016年，美国就对理工科毕业生进行了数据上的统计，其中中国有470万人，美国仅仅是56.8万人。对工科极度缺乏的。而这一次芯片法案之后，我国将能够借此机会在工程师上面得到转型和升级。

2、美国试图想要利用芯片法案，对我国的工厂造成影响。但是芯片方案的落实并没有在技术上对我国造成影响，反而是使我国的设备在全球能够大幅度的提升。特别是在疫情的影响之下，我国的半导体需求与应用正在发生着变化。第一季度市场风险偏好，但是有急剧下降的危险，但是半导体并没有形成严重的杀跌。

季报出来之后，对于那些低估的半导体公司，其上升的空间仍然维持一定的趋势，上升的空间还能够在一定规模上打开。也即意味着净利润有望在一个程度上得到提升。长期来看，科技创新带动的行业景气将不会轻易的受到改变。我国的半导体设备市场规模正在同比增长过程当中。现在半导体最大的机会就在于国产替代进口。国内晶圆代工厂和储存器厂的扩产是半导体设备材料公司最主要的一个方面。

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