麒麟手机重新上架，美芯片巨头被调查，有人帮华为“走后门”？

华为的芯片到底还有多少？华为的芯片库存怎么还没有用完？

众所周知，华为陷入了缺芯窘境，尤其是手机业务，都因芯片短缺而不得不停产、降产。

但是没有想到的是，近期一些搭载麒麟芯片的老款华为手机纷纷开始重新上架，并且还是现货供应。难道华为已经解决缺芯的问题了吗？

有意思的是，与此同时，美国也传来消息，美商务部要对一家美芯片巨头进行调查， 因为他们怀疑这家芯片巨头帮助华为“走后门”了。

就在 近期，有网友发现华为商城重新上架了nova 7 5G、nova 7 SE 5G 乐活版等老旧机型，并且还是现货供应， 消费者随时可以下单购买。

需要知道的是， 上述这两款机型均搭载的是华为自研的麒麟处理器，并且都支持5G网络。

其中 nova 7 5G 搭载的是麒麟 985 处理器，采用的乃是台积电7纳米+EVU工艺 ；华为 nova 7 SE 5G 搭载的是麒麟 820E 芯片，虽然在性能上略逊于麒麟985，但是也是采用的台积电7纳米工艺。

此外二者的发布时间是2020年4月和2021年1月。

当大家都以为华为没有芯片了，华为却连2年前的手机都重新搭载芯片恢复了供应。

如此一来， 华为拥有的库存芯片数量再次成为了一个谜，余承东此前表态华为芯片供应链得到极大缓解也并非完全是吹牛。

那么问题来了，华为的芯片到底是从何而来呢？

按理说，小美的封锁是全方位的，没有空子可钻，拥有7纳米及以上制造工艺的就那么几家，更何况如今还是处于一个全球缺芯的局面，华为根本不可能得到芯片供应。

但是值得一提的是， 就在6月1日的时候，根据彭博社报道，全球最大的芯片设计巨头新思 科技 （Synopsys）正在被美商务部调查，原因是该公司涉嫌“违反美国禁令将关键技术供应给被制裁的中国企业”。

这是什么意思呢？ 很显然，美商务部认为，有美企在铤而走险，为了巨额利润帮助华为“走后门”。

根据知情人透露，其实早在去年12月份的时候，新思 科技 就收到了BIS（美国工业和安全局）的传票，当时 该公司被认为涉嫌为华为旗下海思半导体提供芯片设计所需的相关技术支持，然后让中企芯片制造厂中芯国际为华为生产芯片。

当然，新思 科技 对此是完全否认的。

对此， 有分析人士表示，小美虽然总喜欢玩莫须有的一套，但是不至于如此对自家企业下手，尤其这家企业还是全球第一大芯片设计巨头。

所以他们认为， 华为手机供应链之所以能够得到部分恢复，很可能就是得到了新的供应链产能。

当然，以上只是猜测，也有人认为华为nova 7 5G的重新上架使用的乃是库存芯片，毕竟谁也不知道华为到底库存了多少芯片。

那么华为到底库存了多少芯片呢？

据悉，赶在小美9.15全面禁止华为芯片供应链之前，华为就开始疯狂扫货，不仅打出了“有多少，收多少”、“半成品也要”的旗号， 最后为了安全起见，甚至还直接包机从台积电、联发科等芯片制造大厂将芯片运输回国。

因此，虽然大家都知道华为库存了芯片，但是 由于是华为自己收货、自己运输，所以关于华为芯片库存到底多少没有一点消息露出。

而这或许也是 此前小美突然要求台积电等芯片制造大厂交出订单、库存等机密数据的原因，他们的目的就是为了探知华为库存芯片的数量。

不过 很显然，他们失败了。

为什么雷蒙多这么笃定？说白了，因为小美自身就是始作俑者。

如果不是小美扰乱原本稳定的芯片供应链体系，那么各大厂商也不至于“恐慌性”囤货，更不至于造成现在全球缺芯的局面！

最后想说的是， 华为公司现在已经恢复了两款麒麟手机的供应，那么接下来说不定还会恢复更多产品的供应，届时美方又该怎么办呢？难道要继续调查更多美企吗？ 让我们一起拭目以待！

上一集我们介绍了汇顶 科技 的大致情况，也对比了几种不同解锁方案的优缺点。没有看过上一集的小伙伴，欢迎点击链接阅读

上证指数震荡，半导体调整，苹果跳票，民营企业汇顶 科技 何去何从

这一期我想重点跟大家聊聊除了技术更迭之外，还有哪些因素会影响汇顶 科技 的表现呢？

一. 关键点及趋势

其实我们之前cue了那么多词“手机”，相信比较敏感的小伙伴肯定已经觉察到了。因为屏下指纹芯片是搭载在手机上的。手机的出货量和该公司的收入肯定是密切挂钩的。

1. 手机出货量

从上图可以看出，该公司的营收在2015年之前的增长是由于触控芯片，而2015年到2017年的增长主要由于电容指纹识别业务的提升。而2017年到2018年，该公司的营收几乎没变，这其实就是与智能手机出货量下降有关。从2017年到2018年，手机的出货量从13.26亿台下降到13.07亿台，下降了1.5%，也就导致了这块饼在变小，该公司的营业收入只能受益于渗透率小幅增加。

所以我们在考虑未来前景的第二个因素是看 手机的出货量会如何变化 。2020年前半年，由于疫情的影响，手机的出货量比去年同期下降了14.60%。这大部分的下滑都是“得益于”三星(-22.95%)的下滑，而 汇顶 科技 在2020年4月新发布的三星Galaxy A71 5G之前，一直都不是三星的供应商 ，这次的合作对于汇顶来说属于“新增收益”。这也侧面反应了三星对于光学指纹识别和汇顶 科技 的认可。

当然，我们也不能忽视的是华为在上半年的销售也下滑了11.04%，由于 汇顶和华为的合作十分密切 ，也不得不担忧汇顶的半年报业绩。果不其然，其2020半年报的营收同比几乎没有增长而净利润减少了41.3%。

那，这个趋势会持续吗？或许会，也或许不会。 会是因为美国对华为的禁令在前天(9.15号)已经正式生效了，正式卡住了华为的脖子；虽然华为已经积极备货，做了充足的应对措施，但这种影响在短期内还是无法消除的，华为手机的出货量肯定还是会下降。不会是因为，虽然华为的出货量在下降，这不意味着整个智能手机的市场会萎缩，2020前半年的手机出货量下降一方面是由于疫情的原因，另一方面也是大家在等待更成熟的5G信号和一部更成熟的5G手机。等疫情逐渐恢复，5G逐渐普及，手机的出货量至少不会变得更糟。

2. OLED屏幕发展趋势

第二个有关的方面就是我们之前提到的OLED屏幕。由于光学式需要OLED屏幕的自发光性能， OLED屏幕的发展趋势和出货量也间接影响了光学式的发展 。

说到屏幕，就不得不提两大类屏幕，LCD和OLED。

LCD屏幕呢，因为没有烧屏风险、成本较低、护眼，没有严重闪屏感、成像效果更好等特点一直都具有比较高的市占率。而OLED屏幕由于无液晶层，整体结构比较薄、可以弯曲，甚至折叠、可以自发光，整体的色彩非常均匀、饱和，视觉效果更佳、黑色状态不发光等特点，在“轻薄”“折叠屏”等使用场景中更加受到旗舰级厂商的青睐，也导致了 OLED屏的渗透率一直在不断提高 。

由此可知，OLED屏幕或许可能够成为未来的趋势，这也为光学式打开了一条通往未来的通道。

除此之外， 光学式 的市场规模依旧很小，在2019年出货量也只有1.5亿，渗透率还不到12%，还有非常 巨大的发展空间 以待挖掘。

二. 其他看点

除了以上我们说的这些最重要的方面，还有一些细枝末节的事情想要跟大家说道说道。

作为一个 科技 型企业，能够把握未来的技术风口，实现像“屏下光学指纹“之类的技术飞跃是未来成功的关键。要做到这点，首先是要能够 精准的把握消费者的需求 ，虽然过去不代表未来，但如果一家公司过去常年都能抓住机会实现增长，我们也可以大致判定他们对于消费者的心理有一定的了解。

与汇顶 科技 来说，他们过去营收的三次增长，都是由于抓住了风口进行转型。特别是最近一次引领屏下光学指纹时代的到来，无疑是非常成功的。

而现在的手机啊，想装的东西越来越多，却想越来越轻越来越薄。特别是未来趋势的5G手机，需要装更多的功率放大器(PA)来增加手机的无线通讯的距离、 信号和支持的频段等；还想要放置更多的CIS（图像传感器）模组以支持多摄像头方案；这两个组件上去了吧，功耗就大了，为了使手机撑久一点，电池容量又越做越大。所以留给指纹模具的空间实在是不多了。

于是，汇顶 科技 也抓住了这个痛点推出了 超薄光学指纹技术，将芯片从传统的0.7-1mm压缩到了0.3-0.5mm ，虽然看上去也就减少了那么0.5mm，但对于这个芯片来说可是整整小了一半，已经算是一个技术的飞跃了。

这种解决方式呢，现在已经成功商用在小米 10、华为 P40 系列、一加 8 等旗舰 5G 手机上了。随着未来“更轻更薄却更多”的趋势继续下去，相信会有更多的手机搭载这个方案。

况且，最近（2020年1月）蓝牙技术联盟（Bluetooth SIG）推出新一代蓝牙音频技术——LE audio，使得双耳机可以单独同时接受设备信号，解决了以往一只耳机作为主耳机，耗能大，容易坏、不稳定、有延迟的问题；打破了airpods的“监听式”专利封闭。 汇顶 科技 在其发布之际，就携手一加同步发布了自家采用该标准的TWS音频解决方案 。这个热点可谓是抓的非常及时。

当然，就算有时候知道了消费者想要什么，做不出来也是白搭。所以， 大量的 科技 研发投入 对于一家公司能够实现“想法”到产品的转化是十分重要的。

汇顶 科技 的研发人员占比高达 91%，而且员工团队都是高学历人才，本科及以上占比超过95%，其中博士占4%。2018年研发投入占营收比例为22.5%，2019年为16.7%，2020Q1和Q2都几乎到了30%。

除此之外，其实汇顶 科技 2020Q1和Q2的营收都是同比有小幅增加的，只是由于大量的研发费用导致了净利润的减少， 在利润减少的前提下仍然高度重视研发，是非常难得的。

总的来说，该公司的确在屏下光学指纹方面存在被超声波所替代的可能性，手机的短期出货量受损也会为公司的发展带来一定的障碍。但是，由于超声波技术要到达可以大量商用的确还可能存在一定的差距，而超声波技术的引领厂商高通的芯片要出口华为还会受到美国的限制。我们认为对汇顶 科技 的影响是有限的。而长期OLED渗透率的增加、屏下指纹手机渗透率的增加，还有5G换机潮的到来，反而对汇顶 科技 是一种新的机遇。

但由于现在暂时不能确定这两股力量到底谁会更胜一筹，基于汇顶 科技 公司自身的实力和潜力，我们依旧打算谨慎的将他放入我们的“ 观察池 ”中，静观其变。

对于汇顶 科技 近6k字的分析已经告一段落了，相信看完的小伙伴至少肯定会指纹解锁这件事情有了更深刻的了解。那么您认为美国对华为的禁令到底会有哪些影响呢？渗透率的增加和手机产量的短期下滑，两股力量谁会更胜一筹呢？欢迎在评论区 【留言】 和我们讨论~

特别说明：

以上是我们对这个行业和公司的理解，仅供参考，不构成投资建议，请读者诸君独立思考。

黑碳化硅介绍

黑碳化硅是用石英砂、石油焦（或煤焦）、木屑等原料在电阻炉内经高温冶炼而成，在电阻炉内经高温冶炼而成，呈黑色不透明体，六角形结晶，莫氏硬度为9.15。仅次于金刚石和碳化硼，性能脆而锋利并且有一定的导电性.

黑碳化硅用途

1、磨料。主用于制作砂轮、砂纸、油石、磨头、研磨膏及光伏产品中单晶硅、多晶硅和各器件表面研磨、抛光等。

2、耐火材料。可作为冶金脱氧剂和耐高温材料，制作高温炉窑构件、支撑件等。

3、功能陶瓷。不仅能减少窑具容量，还提高了窑炉产品质量，缩短周期，是陶瓷釉面烘烤烧结理想的间接材料制作，高温非氧化物陶瓷、反应烧结陶瓷。

4、有色金属。钢铁行业，冶金选矿行业，均有所应用。

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