市场点评：市场缩量反包，金融股带领指数再创新高_技术

财经新闻精选

央行：2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元

1.68万亿！中央层面划转部分国有资本充实社保基金工作全面完成

两部门：强力推进中央企业科技创新突破制约国家安全的“卡脖子”技术瓶颈

央行上海总部：继续深化利率市场化改革合理控制房地产贷款规模

华储网：1月15日中央储备冻猪肉将投放竞价交易3万吨

市场热点聚焦

市场点评：市场缩量反包，金融股带领指数再创新高

宏观视点：工信部：有序推进5G网络建设加强5G网络覆盖

电子元器件行业：功率半导体继续高景气

新股申购提示

银河微电申购代码787689，申购价格14.01元；

海优新材申购代码787680，申购价格69.94元；

聚石化学申购代码787669，申购价格36.65元；

中辰股份申购代码300933，申购价格3.37元；

三友联众申购代码300932，申购价格24.69元；

重点个股推荐

参见《早盘视点》完整版（按月定制路径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制路径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

财经新闻精选

央行：2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元

2020年，12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元，同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.4个百分点；狭义货币(M1)余额62.56万亿元，同比增长8.6%，增速比上月末低1.4个百分点，比上年同期高4.2个百分点；流通中货币(M0)余额8.43万亿元，同比增长9.2%。全年净投放现金7125亿元。2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。

来源：央行网站

1.68万亿！中央层面划转部分国有资本充实社保基金工作全面完成

为贯彻落实国务院关于全面推开划转部分国有资本充实社保基金的决策部署，财政部、人力资源社会保障部和国资委密切配合，全力推进划转工作。截至2020年末，符合条件的中央企业和中央金融机构划转工作全面完成，共划转93家中央企业和中央金融机构国有资本总额1.68万亿元。中央层面划转工作的全面完成，为促进建立更加公平、更可持续的养老保险制度提供了有力保障，充分体现了国有企业全民所有，发展成果全民共享。

来源：财政部网站

两部门：强力推进中央企业科技创新突破制约国家安全的“卡脖子”技术瓶颈

国资委1月12日消息，1月7日，科技部、国资委举行会商会议，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，签订新一轮战略合作协议，进一步支持推动中央企业科技创新。双方商定，紧紧围绕提升企业自主创新能力、加快促进科技自立自强，进一步在科技创新政策引导与规划设计、参与国家重大科研任务、促进重大成果转化与科技创新创业等方面深化战略合作，建立和完善长效机制，以更有力的举措推动中央企业科技创新工作再上新水平。

来源：中证网

央行上海总部：继续深化利率市场化改革合理控制房地产贷款规模

据人民银行上海总部12日消息，2021年1月11日，人民银行上海总部召开2021年上海货币信贷工作会议，传达贯彻2021年人民银行货币信贷工作会议精神，总结2020年主要工作，部署2021年工作。会议强调，2021年上海货币信贷工作必须坚定不移贯彻新发展理念，为加快构建双循环发展新格局提供有力有效的金融支持。继续深化利率市场化改革，巩固贷款实际利率下降成果。稳妥实施好房地产贷款集中度管理要求，合理控制房地产贷款规模。

来源：新华财经

华储网：1月15日中央储备冻猪肉将投放竞价交易3万吨

华储网发布2021年1月15日中央储备冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知，将竞价交易3万吨。

来源：界面新闻

（投资顾问蔡劲注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

市场热点聚焦

市场点评：市场缩量反包，金融股带领指数再创新高

周二两市大盘指数振荡收高，市场总成交金额较前一交易日有所放大。具体来看，沪指收盘上涨2.18%，收报3608.34点；深成指上涨2.28%，收报15460.0点；创业板指上涨2.83%，收报3180.35点。

盘面上看，券商股、工程机械股、航天军工股表现活跃，涨幅靠前，近期涨幅较大或有利空影响的个股跌幅居前，个股普涨为主。从走势上看，指数缩量反包，走势较为强势，北向资金也是继续净流入，预计后市仍会振荡走高。

*** 作上，建议尽量回避涨幅较大的个股，布局有中线逻辑的板块，仓位可维持在7成以上左右；机会上，建议关注银行、券商、有色金属等顺周期板块、芯片、通信、消费电子等泛科技的龙头权重股，把握新能源车汽车产业链、光伏、军工等板块头部个股的低吸机会。

（投资顾问余德超注册投资顾问证书编号：S0260613080021）

宏观视点：工信部：有序推进5G网络建设加强5G网络覆盖

1月12日，工业和信息化部组织召开全国5G服务工作电视电话会议，总结近期5G服务工作情况，安排部署下阶段工作。会议邀请中国消费者协会参会。工业和信息化部党组成员、副部长刘烈宏指出，要有序推进5G网络建设，加强5G网络覆盖，增强网络供给能力；要积极采取措施，为用户更换终端提供便利；要基于用户需求优化完善5G资费套餐，设定合理的在网合约期限、解约赔付标准等。

来源：工信部网站

点评：有序推进5G网络建设，加强5G网络覆盖，将给主营涉及5G基础设施建设的上市公司带来机会。预计相关概念个股短期将有活跃表现机会。

（投资顾问蔡劲注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

电子元器件行业：功率半导体继续高景气

全球晶圆厂产能满载，12月产业链上下游继续接连涨价，显现半导体高景气度。2020年12月7日，证券时报报道，国际大厂多家MCU产品价格涨幅上涨，英飞凌32位MCU的货期在15-24周，ST的MCU交期则为24-35周，并且均有延长趋势。

来源：国信证券研报

点评：今年以来，新能源汽车销量呈现较快增速。新能源汽车的爆发增长驱动了包括IGBT等功率半导体需求，建议关注相关上市公司。

（投资顾问余德超注册投资顾问证书编号：S0260613080021）

重点个股推荐

参见《早盘视点》完整版（按月定制路径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制路径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

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一、 AIoT黄金时代已至，开启半导体“千亿级”大赛道

AIoT智能物联网进入发展“加速段”：智能化技术配套已成熟，未来十年快速成长。2021年受到疫情影响带动防疫+居家双重需求，助推大量AIoT场景落地。国内AIoT龙头连接设备量环比快速上升，大量AIoT应用场景快速落地；是AIoT应用成熟需求快速融合的阶段，叠加疫情催化智能类产品放量，为快速发展元年；预计未来十年应用持续普及，为黄金十年。

AIoT驱动半导体市场规模，有望达到2500亿人民币。传感器与芯片生产商在AIoT产业链中，价值量占比约为10%；按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算，预计半导体价值量达到374亿美元，约为2500亿元。半导体是促进智能家居、智能建筑、智能健康、智能医疗、智能工控、智能城市等各领域落地与兴起，叠加应用落地与需求提升，使其中半导体板块重点受益。

二、汽车半导体价值和量有望同步升级，功率半导体产能短缺成为新常态

汽车电子所展现的颠覆性趋势不可小觑，随着AIOT和新能源汽车的加速渗透，汽车半导体的价值和量有望同步升级。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源汽车销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆。预计2030年，汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%，为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。

功率半导体产能短缺成为新常态，将迎来史上空前景气周期。汽车是功率半导体最大需求领域，占比近1/3。预计2025年新能源汽车相关功率半导体价格超124亿元。产能方面，主要功率半导体厂商境内有29条功率半导体产线，9条在建及拟建产线。估算从晶圆厂开建到达产需要3年左右的时间，由此可见扩建的大部分产能对缓解目前供需紧张的情况将在2023年后才能逐步显现。

三、半导体景气度持续上行，下半年预计产能持续紧张+旺季更旺

超30家半导体企业2021Q2调涨产品价格。2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格。普遍因市场需求高速增长及上游原材料价格上涨等。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。

中芯华虹扩产趋势明确，晶圆代工成为博弈焦点，未来5年有望持续扩产。大陆半导体制造板块未来趋势主线：需求端受益于“万物互联+国产替代”，技术端受益于成熟制程工艺不断进步和先进制程工艺良率不断上升。晶圆代工作为板块中资产最重的环节，向上拉动设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，在贸易冲突下备受关注。全球数字化进程持续进行，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产。

四、国产半导体设备材料受益制造产能扩张+国产替代加速有预期上修空间

本土半导体制造有望加速融资扩产，带动设备材料预期上修。当前时间节点，短期来看半导体设备材料公司由于在手订单充裕，二/三季度业绩可期；长期来看，受益制造产能扩张及国产替代加速，半导体设备材料板块成长趋势明确。后摩尔时代，随着本土半导体制造板块融资扩产加速，设备材料板块有预期上修空间。设备和材料板块在半导体各细分赛道中涨幅居前。我们持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。

市场点评：市场缩量反包，金融股带领指数再创新高

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