乌克兰作为欧洲的独立国家，目前与俄罗斯发生战争已经极大地影响欧洲以及整个亚太股市。乌克兰爆发战争之后，多个主要市场的股市都发生了较大波动。战争一爆发，黄金等大宗商品的价格都产生了波动。不仅是金融方面，乌克兰还是全球半导体原料的供应商，美国超百分之九十的半导体原料产量都来自于乌克兰。乌克兰的局势一旦产生波动，会导致整个全球半导体产业链发生波动。不仅是半导体行业，乌克兰的许多产业包括航空航天，汽车，有色金属等等，都已受到战争影响。乌克兰也是被誉为西方的粮仓，国家的不复存在，终将使得欧洲许多仰仗乌克兰粮食产量的国家在短时间的粮食供应遇到问题。由于俄乌战争，乌克兰的部分地区暂时已经无法开启春耕，全球粮价一直在走高，这种情景或许会一直持续到今年的年底，甚至明年来春。乌克兰与俄罗斯之间的战争，实际上是俄罗斯与北约之间的结构性矛盾，实际上这场危机对于乌克兰、俄罗斯和欧洲都是有非常大的影响的。乌克兰遇险之后，其实对欧洲只有坏事没有好事，他们不仅会失去西方的粮仓，也会失去屏障。本是独立的国家遇难，只会造成许多民众四处奔逃，离乌克兰最近的欧洲自然会遇到怎么处理大量流民的问题。流民的影响只会导致目前正在应付着疫情和经济下滑趋势的欧洲更加捉襟见肘。国际各国的利益应该从共同利益出发，只从自己国家出发，最终只会让自己国家入局。乌克兰失去独立地位，其国家的许多问题都要摆在邻边国家面前，这并不是一个特别好的主意。乌克兰在欧洲实际上起着多方面协调的作用。
在中、美、俄三方的半导体贸易当中，有一个很有意思的关联。
中国是世界上最大的半导体市场。美国基本垄断了世界上的半导体技术，但俄罗斯却掌握了美国半导体制造的部分核心材料。
2021年，我国半导体产业的进口额就超过了3500亿美元，同比增长约7％。
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2021年全球半导体市场总增长只有3％左右。这意味着，中国不仅是世界上最大的半导体市场，而且它的市场增速是全球的约2倍。
我们虽然经过被美国断供芯片的教训之后，已经在大力发展自己的半导体产业。但根据国内的数据显示，在在闪存、内存、微处理器、现场可编程门阵列、微控制器、图像处理器等技术含量更高的半导体领域，我国半导体公司生产的份额合计仍然不到全球市场的1％。
在全球半导体份额当中，美国占了全球一半以上，依然处于全球领先地位。
2021年，美国半导体的销售额达到了 2575亿美元，而且以每年约7%的速度在增长。
日本在全球半导体市场当中约占了10%的份额，韩国大概是21%，台积电大概占了8%。
但我们不能忽略一个事实，就是美、日、韩联盟。
日本、韩国虽然也占据了一定的半导体市场，但在出口政策上深受美国的约束和影响。
简单地说，就是日本跟韩国的半导体出口到哪个国家，最终的自主权还是掌握在美国人手里。
在半导体制造过程当中，氖气和钯金属是两种主要核心材料。
而美国半导体行业所需的氖气有约90%是要从乌克兰进口，有40%以上的钯金属要从俄罗斯采购。
如果缺乏氖气跟钯金属，那么美国的芯片、 汽车 、电脑、通讯终端、人工智能等多个行业的生产都将会受到严重影响，有的厂商甚至会因此破产。
所以美国的半导体产业的咽喉是掌握在俄乌两国手中的。
但遗憾的是，美国与俄罗斯目前的关系是水火不容，美国带领西方国家在经济上对俄罗斯进行了无孔不入的围剿，甚至不惜冻结了俄罗斯的外汇储备。
乌克兰目前的局势也不容乐观，俄罗斯基本上控制了乌克兰所有的贸易出海口。
如果俄罗斯切断氖气和钯金属对美国的供应，那美国能否能够迅速找到替代者？
答案是很难。
钯金是世界上最稀有的贵金属之一，它的储量是非常少的。
钯金在地壳中的储量大概只有2000万吨，而且世界上只有北美、俄罗斯和南非等少数国家才能产出。
位于加拿大多伦多的钯金公司在2018年一共也只生产了230000盎司的钯金。
美国半导体行业分析师曾发出警告，俄罗斯一旦对美国进行报复，那么这两种材料将可能对美国形成卡脖子，到时候美国的半导体行业只成为受害者，芯片生产将会受到重大打击。
显然，对于美国发起的贸易制裁，俄罗斯还没有选择真正反击，手里还握有多张王牌。
2022年的半导体市场正在走弱。驱动因素包括通胀上升、俄乌战争、疫情影响停工以及供应链问题。
排名前14位的半导体公司中有四家（英特尔，高通，英伟达和德州仪器）预计2022年第二季度的收入将低于2022年第一季度。其皆认为疫情导致的部分半导体企业短暂停工停产是影响半导体销售额增长的因素之一。
由于新冠疫情依然持续，在国内包括上海和北京等重要城市于5月上下都实施了比较重要的防护安全措施管控。6月1日的时候已经宣传解除，这些停工对中国的制造业产生了重大影响。
譬如，从上海复工复产的急迫和迅速，也可以看出上海对于中国的半导体产业链的重要性，据公开数据统计， 2021年上海集成电路产业销售收入约2500亿元，位居全国第一 ，约占全国总产值的四分之一，上海可以说是中国的“半导体第一城”。
如下表格所示，六家非内存公司预计，2022年第二季度的收入将从2022年第一季度增长3%至7%不等。其中三家公司（ 英飞凌科技股份公司、意法半导体和恩智浦半导体公司 ）拥有重要的汽车业务，为它们的增长做出了贡献。
AMD 2022年第1季度报告的收入比2021年第4季度增长了22%，这主要是由于其对Xilinx的收购在本季度中途完成。2022年第2季度的增长前景为10%，其中还包括Xilinx。除去Xilinx收购的影响，AMD的收入在2022年第一季度增长了10.4%，预计到2022年第二季度将增长约3%。
2022年第一季度10家最大的非内存公司的加权平均收入增长为4%，而2021年第四季度为4%。2022年第二季度的加权平均展望比2022年第一季度下降了1%。
内存公司比非内存公司的前景更光明。 美光6月初结束的财季指引较上一季度增长11.7%。三星，SK海力士和铠侠都报告对DRAM和闪存的需求保持稳定。
由于前面列出的因素，全球经济前景正在减弱。世界银行2022年6月的预测是，继2021年增长5.7%之后，2022年全球GDP仅增长2.9%。2022年1月，世界银行预计2022年全球GDP增长4.1%。在发达经济体中，预计美国和欧元区2022年的GDP增长率将达到2.5%，不到2021年的一半。
在新兴和发展中经济体中，中国2022年的GDP增长预计为4.3%，远低于2021年的8.1% ，这主要是由于与疫情相关的停工。由于对乌克兰的战争和由此产生的抵制，俄罗斯的GDP将在2022年下降8.9%。印度经济依然强劲，2022年GDP增长目标为7.5%，在主要经济体中最高。
关键半导体市场驱动因素的前景也在减弱。本月早些时候，IDC预计2022年智能手机和个人电脑的出货量将下降，预计2022年智能手机将下降3.5%，2023年增长6%。IDC预计智能手机将在2023年恢复到5%的增长。
PC在2020年和2021年蓬勃发展，由于疫情流行，在家工作和在家学习趋势的推动下实现了两位数的增长。IDC预测，到2022年，PC将下降8.2%。到2023年，PC应该会增长1%，这与疫情之前的趋势一致。
关键半导体市场驱动因素的前景也在减弱。 本月早些时候，IDC预计2022年智能手机和个人电脑的出货量都会下降。在2023年增长6%之后，智能手机预计将在2022年下降3.5%。IDC预计智能手机将在2023年恢复至5%的增长。
PC在2020年和2021年蓬勃发展，由于新冠疫情流行，在家工作和在家学习趋势的推动下实现了两位数的增长。IDC预测，到2022年，PC将下降8.2%。到2023年，PC应该会增长1%，这与疫情之前的趋势一致。
汽车行业是主要驱动力中唯一的亮点 。2022年5月，S&P Global Mobility预计轻型汽车产量在2021年增长3.5%之后，2022年将增长4.1%。但产量受到停工限制、供应链问题和乌克兰战争的影响。预计2023年汽车产量将增长9.4%。
随着全球经济疲软和关键驱动因素出货量下降，市场分析机构已将对2022年半导体市场的预测从2月份的15%下调至9%。2022年第二季度半导体市场可能会比2022年第一季度下降约1%至2%。2022年下半年应该会弱于典型趋势。
2022年实现高个位数增长的唯一原因是2021年季度环比强劲增长。 2022年第一季度半导体市场同比增长23%。到2022年第四季度，同比增长应该在低个位数或持平。对2022年半导体市场的其他预测。IC Insights预计全年半导体增长11%；WSTS预测是16.3%。
2022年半导体市场的疲软应该会持续到2023年。 预计2023年会实现3%的增长。Gartner对2023年的预测为3.6%，WSTS为5.1%。
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