5G时代，学什么专业才更有竞争力？

今年6月6日，工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通和中国广电正式颁发5G牌照，批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”。这标志着我国正式进入5G商用元年！

作为非开发人员来说，5G时代也许就是热度。那么作为开发人员的你来说，5G的到来，又可以抓住哪些机遇呢？

随着5G的来临，未来必将是云+AI+5G的时代。

一“云”是什么？

“云”另一个通俗的名字是服务器，但是其实云是一个抽象的概念，而服务器是一个具体的概念，可以说服务器是云的具体实现。举个例子，传统的OA系统，浏览器+web服务器，来完成企业的定制系统，也就是公司做一个OA系统，公司再租一个服务器，把OA系统部署到服务器上，这样公司局部网路下就能够访问此系统了，虽然这里提到了服务器，因为这个服务器的用户范围太窄了，但并不是云！

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“云”，一想到这个词，我们就会想到天上的云朵，非常的庞大，覆盖了很大的就区域。而目前流行的 OA定制云服务是，有专门的互联网企业，做了一个业务大众化的OA云平台(其实也是一个系统)，部署在大型服务器上面，有的公司想要使用OA系统，就可以在这个OA云平台上去定制自己公司的业务，而这个互联网公司，每年收取相应的租金，每个公司都可以去云平台上定制自己的业务，所以我们会把这个服务器叫做云，因为它的使用范围很广，受众面很大。

二5G时代，与云服务有何关系？

5G的到来，你的网速会达到什么样的程度呢？

毫不夸张的说，一个100GB的高清，几秒钟就可以下载完成。试想一下，你现在的硬盘读写能不能达到这个速度呢？一个100GB的高清使用30的USB从移动硬盘拷贝到你的电脑，需要几秒呢？我想应该要几分钟才能完成拷贝把，慢一点的甚至要半个小时才能完成拷贝。既然我们的硬盘读写速度都无法达到5G的速度，那我们为什么还要使用硬盘存储数据呢？为什么不直接存储到网络上？也就是存储到服务器上，存储到云上，比如百度云，小米云，阿里云，腾讯云等各个云存储平台上呢。

很多年前的谷歌发布会上，Google总裁曾经说过，以后我们的 *** 作系统里面只有一个浏览器，不会再有任何其他的软件。当时很多人觉得这是一个很美好的难以实现的梦想，但是随着5G时代的到来，这已经不再是梦想，完美的变成了现实。5G时代的到来云的发展将达到一种空前绝后的时代。

三“云”由哪些技术做成？

目前做服务器的编程语言比较流行的有c、c++、java 大型游戏服务器一般都用c和c++来做。

大型的web服务器（web就是使用浏览器来访问服务器的这种机制）一般都用java。另外还有一些做小型web服务器的使用php、Python、 net。比如英雄联盟的服务器、王者荣耀的服务器这些大型游戏服务器通常会使用c和c++来做。

 而我们小型的门户网站，比如某公司的官网这些通常会使用php。而最重要的我们说的云，比如淘宝网站，京东网站，百度云，阿里云，等大型的云服务器都是使用Java来做的。Java自1995年创建以来，不仅可以做云服务器(JavaEE方向)，还可以做安卓移动应用开发，另外现阶段最流行的大数据的开发也是使用Java进行开发。这也是世界语言热度排行榜里面Java连续多年一直持续第一的原因。

四如何迎接5G带来的机遇？

对于云服务的全面升级，抓住云升级的机遇，必然会成为新时代的领头人。

马云抓住了电商的机遇，创立了中国最大的电商网站；

腾云抓住了网络社交的机遇，创立了中国最大的社交平台；

雷军乘上了移动互联的浪潮，开创了自己的物联网时代

大数据是人工智能和云计算的基础，而Java是大数据的基本入门语言。所以在5G时代，掌握Java和大数据的人，都是最吃香、最高薪的人，你还不赶快来霍营北大青鸟计算机学院学起来？

在上周的“喝水 汽车 ”闹剧过后，本周虽然又来了“空气动力车”，但并没有造成很大反响，风头重新回到了极具话题性的蔚来身上。周二，蔚来在1天之内搞出了3个“大新闻”，投资者估计也有一种坐过山车的感觉。

5月28日，围绕着蔚来发生了3件大事。

首先是财报。蔚来当天发布的财报，让人对其前景不禁捏一把汗。财报显示，蔚来Q1总收入16312亿元，同比减少546%;净亏损26236亿元，同比增加714%。虽然营收比华尔街预期稍好，但不改亏损的事实。

为了挽回市场信心，当天，蔚来同时宣布了一则重磅消息——再获100亿政府投资。蔚来表示，他们已与亦庄国际投资发展有限公司(亦庄国投)签订框架协议，前者将获得来自后者的100亿元投资。诸多业界大佬创办，这次又获政府鼎力支持，想必足以给投资者带来充分的信心。

第3件事是ES6的新消息。在财报公布当天，姗姗来迟的蔚来ES6首台量产版车型终于在江淮蔚来合肥工厂正式下线。这么一款外观 时尚 、价格比ES8更亲民的中型SUV能否给蔚来带来一场翻身仗，让我们拭目以待。

“喝水 汽车 ”之后 又来了“空气动力车”

继庞青年的水氢发动机引起争议后，近日，开发“空气动力车”的祥天能源公司总裁对澎湃新闻表示，公司正准备在美国上市，目前没有资金，没有投产。公开资料显示，空气动力车即压缩空气动力 汽车 ，是一种利用压缩空气为动力源，空气为介质，运行时将高压压缩空气存储的空气能转化为其他形式的能量驱动的 汽车 。

几何A在6城推出3天免费试驾 还有超级大礼包

为抓住补贴退坡前的最佳购车窗口期，几何A在北京、杭州、深圳、广州、宁波、温州等6个城市的用户推出了“3天0元免费试驾，先试后买 ”活动，还为用户准备了高达亿元的专属购车大礼包。在6月1日到30日之间，以上6个城市的用户通过几何 汽车 线上电商平台、官微小程序或4S店电话进行预约，即可参与“3天0元免费试驾，先试后买 ”活动。

零跑、英伟达、华为等获杭州智能网联 汽车 自动驾驶路测牌照

5月28日，中国(杭州)智能网联 汽车 产业促进大会现场，杭州市政府公布了本批通过杭州市智能网联 汽车 测试的名单。零跑 汽车 、华为、英伟达等 科技 企业一同入选，正式获得“自动驾驶测试牌照”，零跑将成为目前浙江省唯一获得智能网联 汽车 测试牌照的整车厂商。

吉利控股宣布首款氢燃料客车F12上市

5月29日，吉利控股通过其官方公众号发文宣布，在北京发布2款新型客车——氢燃料电池公交客车F12和纯电动城间客车C11。其中，F12采用氢燃料电池，在驱动过程中只排放水。据吉利控股介绍，F12采用国际顶尖氢燃料电堆技术，通过实际运营测试，其能耗为100公里75kg氢气，加满氢气可以满足一天运营需求。

全新腾势概念车Concept X正式全球首发

在6月1日开幕的深港澳车展上，势品牌发布了全新口号“集大成，共创美好”并宣布概念车Concept X全球首发。量产车型定位为7座SUV，将于2020年初交付，将推出插电式混合动力、纯电动两种动力系统。腾势系奔驰、比亚迪合资的新能源 汽车 品牌，今年已获2大母公司增资。

大众子品牌将入华!落户安徽专攻小型电动市场

西雅特 汽车 于本周一表示，将在中国安徽省合肥市投资约75亿美元，开设一个全新的研发中心。该研发中心2020年正式建成，2021年正式开启运行。西雅特品牌计划未来2-3年内要将品牌引入中国，并将与江淮 汽车 、大众集团签署协议联合打造全新产品。

广州将有统一充电服务平台 无需下载多个APP

广州供电局宣称，“羊城充”运营近3年时间，已接入90个运营商、超过2万台充电设施，监控广州市电动 汽车 总充电量为35 亿千瓦时。也就是说，如果将这些电动车消耗的电能替换成汽油，则相当于替代了14 亿升汽油，减少了322万吨二氧化碳的排放。对于目前车主需要下载多个充电 APP来满足充电需求的情况，将来广州将有统一的充电入口。

国网、铁塔公司、电动车公司三方合作 未来充电将更智能

5月31日，国网山东省电力公司、中国铁塔股份有限公司山东省分公司、国网电动 汽车 服务有限公司三方签署了战略合作协议，三方将共同发力“泛在电力物联网”，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，有效解决新能源车充电时的电力匹配问题

供不应求!加拿大二手电动车价格上涨47%

据外媒报道，加拿大最大二手车交易商Auto Trader的数据显示，二手替代燃料 汽车 (包含纯电动、插电式混合动力及混合动力车型)4月价格为21560英镑(约合人民币188万元)，增速为47%。相比之下，整体二手车的平均价格增长率仅为15%。

研究称特斯拉将包揽电动 汽车 市场逾25%份额

IHS Markit一项研究预计，到2026年，包括混合动力车在内的美国电动 汽车 需求可能升至128万辆，但多数品牌将难以在新车型上赚钱。该公司预计，美国市场上共有43个品牌的130多款车型提供电力推进系统，但其中2/3的销量将由前10大 汽车 品牌实现，其中特斯拉又将占据逾1/4的销量。

全球限量130辆 路特斯首款纯电动超级跑车TYPE 130将在伦敦揭幕

5 月31 日，英国高性能豪华 汽车 品牌路特斯宣布，将于 7 月16 日在伦敦市中心举办发布会，向全球媒体揭幕品牌首款纯电动超级跑车——TYPE130。TYPE 130使用了路特斯最尖端的技术，在空气动力学设计、车身及车架材料和动力总成方面都将成为超级跑车领域的翘楚。为凸显其珍贵性和收藏性，TYPE 130仅向全球供应130辆，首批产品将于2020年完成交付。

恒大全资收购英国顶尖轮毂电机公司 强化新能源 汽车 全产业链布局

英国时间5月30日，恒大与世界顶级轮毂电机公司英国Protean在伦敦签订协议，恒大全资收购英国Protean，这意味着恒大一举掌握了世界顶级的乘用车轮毂电机技术。英国Protean拥有130多名技术科研专家，获得150多项授权技术专利，待授予技术专利亦有150多项，涵盖了电机、逆变器设计以及轮毂电机的应用等领域，是全球唯一可实现量产的乘用车轮毂电机企业。

通用计划在美国打造电动 汽车 充电站网络 与特斯拉竞争

据Electrek 5月29日报道，通用 汽车 证实，它将与美国最大的建筑公司柏克德(Bechtel)合作，在全美建设数千个电动 汽车 充电站，作为其大型电动 汽车 充电网络的一部分，和特斯拉展开竞争。

7年产能增加5倍 韩国电池供应商SK生产NCM811电池

近日，韩国电池供应商 SK 宣布，至2025年，生产力将扩大到100GWh，以消化届时可能高达700GWh的订单量。同时，据韩媒报道，今年第三季度起，SK将正式开始生产NCM811锂离子电池。

对三星有顾虑 大众正调整560亿美元电动 汽车 电池采购方案

5月28日，据国外媒体报道大众正在调整其价值高达500亿欧元的电池采购计划，原因是对三星的供应有顾虑。有消息称，三星旗下的电池制造商三星SDI可能会解体，三星的供应量可能也会有变化。按照原计划，三星将向大众供应20吉瓦的电动 汽车 电池，足够大众生产20万辆装配100千瓦时电池组的电动 汽车 。

现代开发新技术 可估算行驶中电动 汽车 重量

现代 汽车 5月28日发布了一款新系统，可以在行驶过程中估算电动轻型商用 汽车 的总重量，并相应地优化车辆性能。现代声称，该系统的开发是 汽车 行业首次利用加速度传感器，根据车辆的总重量估算来优化车辆的设置。现代 汽车 正在考虑将这项技术应用于未来的轻型商用电动 汽车 。

罗姆公司开发新配件降低高电压电池损耗

据外媒报道，日本罗姆半导体公司最近宣布新增2款车用级1200V耐压绝缘栅双极型晶体管(IGBT)。该系列产品传导损耗很低，有助于实现尺寸小、效率高的应用。电动 汽车 数量的增加推动了电动压缩机的需求，而电动压缩机通常由IGBT驱动。通过优化结构，1200V耐压IGBT将传导损耗(VCE(sat))降至170V，与传统产品相比，传导损耗降低了10%至15%。

比亚迪宋Pro DM开启全球预售 补贴后预售价18-20万元

6 月 1 日，比亚迪官方宣布旗下全新SUV车型宋Pro开启全球预售。此次公布预售价格的宋Pro有燃油版和DM(插电混动)两个版本，其中宋Pro DM补贴后预售价为18-20万元，宋Pro纯电动版预计将在稍晚些时候公布预售价。

比亚迪S2公布预售价10万元 综合续航305km

日前，比亚迪官方正式公布，旗下新车比亚迪S2的预售价为10万元，并同时开启预售。新车的正式上市日期为6月17日。比亚迪S2是比亚迪新子品牌e网旗下的一款小型纯电SUV，基于比亚迪E平台打造。根据之前的报道，其综合工况续航里程为305km。

吉利缤越PHEV正式上市 补贴后售价1398-1598万元

5月28日，吉利 汽车 旗下首款基于BMA架构打造的插电混动车型——缤越PHEV正式上市，补贴后售价1398-1598万，共有3种配置可选。新车定位于小型SUV，纯电模式续航达到62km，百公里加速只需68秒。

郑州日产 2019 款帅客上市 续航320 km补贴前1688万起

日前，郑州日产旗下的2019款帅客纯电版车型正式上市，新车是一款纯电MPV，提供5座和7座2个版本，补贴前售价分别为1688万和1708万元。2019款车型最大的变化在座椅布局的方式，7座版车型由原来2+3+2的布局方式升级为2+2+3的布局方式。新车综合工况续航从301km提升至320 km。

法拉利正式发布全新SF90 Stradale混动跑车

为致敬法拉利车队成立90周年，法拉利正式发布旗下首款混动跑车——SF90 Stradale，该车是法拉利首款采用混合动力以及四轮驱动的量产中置跑车。SF90 Stradale使用了法拉利有史以来性能最强的V8 39T(3990cc)双涡轮增压发动机，百公里加速时间为25s，支持最大25 km的纯电续航里程。

政府基金作背书 爱驰 汽车 获10亿元投资

5月28日，知情人士处透露，爱驰 汽车 已实现10亿投资入账，该资金由江西省发展升级引导基金建立的明驰基金提供。该笔投资将用于爱驰 汽车 产能30万台新能源电动 汽车 的上饶厂房车间/生产线建设和新车型的研发，以及全国范围内电动 汽车 销售体验店的布局建设。

广西将用3年在6个区域满足电动乘用车充电需求

近日，广西壮族自治区发展改革委印发《广西壮族自治区加快推进电动 汽车 充电基础设施建设三年行动计划(2019—2021年)》的通知，将用3年的时间在6个区域满足电动乘用车充电需求。目前，全区已建成充电桩约3500个、充电插座约1万个，全区电动 汽车 拥有量为43万辆。

2005-2020，商业银行发展驱动力的四个变化。（1）2005-2010产业驱动： 把握房地产和出口两大产业链，机构普遍获得了资产规模扩张机会； （2）2011-2013杠杆驱动： 资产由制造业转向房地产和地方融资平台集中，利用非标资产与同业合作绕开信贷投放领域的限制，借力非标扩张提升杠杆，机构获得了“弯道超速”的发展机会； （3）2014-2016投资驱动： 负债和资产同时脱媒，同业融资挤出了存款，委外投资挤出了信贷，商业银行负债和资产管理脱离了传统控制的边界，更高的错配程度增加了机构风险隐患。 （4）2017-2019零售驱动： 一方面去杠杆环境下，零售夯实了负债基础，起到了“压舱石”作用；另一方面随着大数据等技术完善和居民消费意识兴起，各类消费金融产品此起彼伏，部分零售资产成为变相的“高利贷”。 （5）2020后疫情时代： 企业格局走向集中，居民财富迁徙。作为最重要的综合金融服务商和流量入口，银行将显著受益于产业格局变化和居民财富再配置。部分受益板块将成为银行权益资产重估的催化剂，这也为板块的分拆提供了现实可能。

板块分拆是解开银行板块低估值的钥匙。（1） 银行股PB常年破净，除了“资产质量真实性”的视角外，近年来尤其是疫情后的 政策指引 和包括互联网巨头机构进入金融场景带来的 竞争效应 也是影响银行股估值的重要原因。如蚂蚁金服、京东数科等金融 科技 公司的挑战并不在于商业银行现有存量业务，而是对过去商业银行触不到的客户进行“抢滩登陆”。（2）同时期商业银行也在获得结构性的发展机会，这体现在资产管理、财富管理、私人银行、机构平台、 科技 服务等一系列轻型业务和新市场领域。在保证业务协同度的情况下，分拆高隐含估值（参考海外可比机构）、高盈利能力（ROE在15%以上）、低周期波动、资产质量相对清晰的子板块可以提升总市值水平、并有条件实施权益融资/股权激励，实现市值扩张的正反馈。

板块分拆

当前银行板块估值中枢较低，对商业银行经营者而言，权益资产的估值水平影响了资本补充能力，这对后续安排IPO、定增、债转股的计划和节奏息息相关。长期看，如果净息差空间越来越小，商业银行将面临中长期ROE下降的问题。未来银行权益类资产依靠什么估值中枢才能提升，这具体需要什么样的催化剂？

一、2005-2020年商业银行盈利的驱动力变迁

银行业景气程度既与我国经济总量扩张相关，又与我国经济结构转型有密切联系。我们将2005年以来商业银行发展驱动力分为四个阶段，即产业驱动、杠杆驱动、投资驱动和零售驱动。

1、2005-2010产业驱动（把握房地产和出口两大产业链）

这一阶段，我国经济处于高速发展阶段，GPD平均增速超过10%，资产规模增长成为拉动银行业绩的主因。商业银行快速发展在于是否抓住了房地产和出口贸易两大产业链。

一方面，以房地产开发贷、居民按揭贷款为主体中长期贷款保持高速增长。 城市化水平提升促进我国房地产市场活跃，购房需求加速释放，除去2008年经济危机影响，这一阶段房地产开发投资金额保持在35%以上的增速，同时以按揭贷款为主体的个人中长期贷款也跟着扩张。

另一方面， 从2001年加入世贸组织后，我国成为制造业的“世界工厂”。我国的货物贸易进出口规模从2001年的5098亿美元扩大到2010年的近3万亿美元，制造业进出口总额增长近5倍。出口产业链规模扩张的同时，这带动了出口信贷的增长，沿海地区商业银行受益更大。

2、2011-2013杠杆驱动（抓住非标扩张的载体）

这一阶段 社会 融资需求从制造业向房地产、地方融资平台集中。由于传统信贷投放手段在2010年后受到了限制，基于同业买入返售等业务的同业投资项目起到了资产投放的“转换器”的作用。这种情况下，先行 探索 的银行有了“弯道超车”的发展机会。在不严格进行资产穿透的情况下，同业资产的资本扣减水平（一般为20%-25%）大幅低于传统企业信贷类资产（一般是75%到100%），同业投资同时提到了节约资本、提升杠杆的作用。

3、2014-2016投资驱动（负债和资产同时脱媒）

这一期间，大类资产配置环境表现出“经济增长乏力，流动性宽裕、业务创新空间放开”的组合。商业银行出现了负债和资产同时“脱媒”的格局：即负债端加大了对同业融资、同业存单的依赖，挤出了存款；资产端加大了对投资类资产的依赖，挤出了贷款。这一阶段，商业银行与非银机构形成了“同业存单-委外投资-表外获取超额收益”的扩张链条：非银资管机构借助委外等模式募集到商业银行机构资金，实现了自身规模扩张；对银行而言，负债端和资产端愈发脱离机构自身的掌控，负债端的不稳定性尤其影响了包括银行、非银资管机构之间的经营分层。

4、2017-2019零售驱动（“压舱石”和“高利贷”）

2017年启动的金融去杠杆使得之前依靠投资驱动的业务发展模式走到了尽头。在流动性管理规定、同业规模占比限制、大额风险暴露管理等一系列要求下，同业负债和投资的扩张来源受到限制，商业银行重新回到存贷等本源类业务，零售业务尤其受到重视。

和之前一般认为零售带来稳定负债不同（即“压舱石”），得益于数据体系完善和居民消费意识提升，零售资产类业务（如消费贷、xyk分期等）是这一阶段扩张主力。消费金融是2017年以来规模增长最快的金融子行业，涉及到银行消费信贷部门、持牌消费金融公司、小贷乃至互联网机构等多种类型。凭借资产高收益与扩张高速度，包括ABS、同业借款等在内的消费金融资产也成为金融机构应对“资产荒”下的新选择。目前仅银行表内的消费贷款余额（不含房贷、经营贷）约14万亿元，而以独立的26家消费金融公司为例，当前行业规模近5000亿元，近年来年化增长约35%。

5、2020之后：下轮机会在哪里？

2020年以来，受疫情冲击和行业监管环境的变化，商业银行零售资产增长速度放缓。一方面，疫情冲击冲击资产质量，部分客群和消费场景（如长租公寓/医美/教育/ 旅游 ）受影响较大；监管要求限制了利润空间，如最高人民法院法调整民间借贷利率的司法保护上限（约154%），考虑到部分消金产品实际利率已高于该水平（如我国xyk利率上限约为18%），作为持牌机构后续产品定价受约束的可能性较大。

如果零售类资产这一引擎逐步停摆，2020年之后新的增长驱动力在哪里？从海外成熟市场经验看，经济增长中枢下降，利率水平保持低位环境下，做大资产管理、财富管理等中间业务板块可能成为金融机构新一轮发展的引擎。以摩根大通为例，其作为“一站式全能银行”在发展零售业务的同时，通过发展投行业务和资管业务，做轻资本的同时提升ROE水平。同时贝莱德，贝莱德定位于全能型的资产管理机构，以指数类产品和另类资产作为规模驱动的主力，利润能否稳定向上。

在我国未来中低速增长、低利率环境下，商业银行中间业务收入增长机会将优于传统信贷业务。以我国财富管理市场为例，我国居民财富管理规模近200万亿元，近80%沉淀在房地产和定期存款上。未来各家机构都盯住了相关财富迁徙的可能机会。“余额宝”收益率破2之际，我国的财富管理市场既面临传统销售规模快速扩张带来的产品兑付和机构声誉压力，也有存量市场腾挪（如过去资金池产品和房地产市场）和新场景（如居民养老）、新资产（如消费金融）带来的发展机会。未来相关资产向资管产品调整的趋势，作为最重要的流量入口，银行将显著受益于居民资产的再配置，也将成为银行权益资产重估的催化剂。

二、为什么当前银行板块低估值？

DDM折现模型是我们理解权益估值的基本出发点。从DDM模型出发，我们推导出银行股权的PB价格：

针对给出的公式模型，下表测试不同假设条件下银行股的估值水平，从稳健性测试看，商业银行保持1倍以上PB估值水平是可能的。（注：相关参数的设置和讨论，可以参考之前报告《银行的估值中枢应在哪里？》）

但为何商业银行估值中枢实际上低于我们的测算中枢？权益市场投资者多从 “资产质量真实性” 的视角进行分析，我们认为近年来尤其是疫情后的政策指引和包括互联网巨头机构进入金融场景带来的竞争效应也是影响银行股估值的重要原因。

政策指引

政策指引影响了商业银行参与 社会 资源的分配。一方面，疫情后出于为实体让利的政策目标，降低资产收益尤其是信贷端资产收益是为实体让利的主要手段，长期看这也降低了商业银行在表内获得风险溢价的能力，限制了商业银行板块的估值扩张。根据央行数据披露，2020年4月新发放普惠小微贷款平均利率为524%，这比2019年底下降近70BP，截止2020年7月底，考虑到目前15万亿元的全年让利目标完成约8700亿元左右，预计后续面向中小微企业资产端收益下降还有持续性。

另一方面，政策对尾部的机构加大了扶助托底，这也减少了机构尾部风险。如2019年5月以来，随着包商银行、锦州银行等一批机构出现重大风险问题，在化解代表性金融机构之后，国务院支持商业银行多渠道补充资本金，提高永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，同时允许地方政府通过专项债等方式为商业银行补充资本。政策的扶持效应也会使得我国银行不会像欧美银行在流动性冲击时估值异常下挫（如杀估值到02-03PB的估值水平）。

模式竞争

蚂蚁金服、京东数科等金融 科技 公司的壮大挑战了传统金融进行的商业模式。这种挑战并不在于存量业务，而在于对过去商业银行难以触及到的客户进行的“抢滩登陆”。如支付宝和微信分别拥有7亿和12亿月活客户，这其中包含了大量传统银行无法触及的长尾用户。同时美团、拼多多、京东等互联网公司的崛起为他们提供了高频的应用场景。

互联网巨头的成功渗透实际上影响了商业银行在线上xyk、消费金融等业务的想象力这体现在：

流量更丰富。 微信打开了中国广袤的下沉市场，为互联网公司新增了3-4亿的低成本流量。虽然下沉市场客户存在年龄比较大，收入相对较低，在金融消费领域意识相对落后等共性特征，但互联网公司可以以较低的成本通过d窗、私信等方式教育用户，进行流量转化。相比传统金融机构，互联网公司在流量上更具优势。

甄别能力更强。 相对于传统金融持牌机构，互联网公司资金成本相对较高。但传统金融机构缺乏更细致的客户甄别能力，资金端的优势将被互联网巨头通过数据蚕食。

信用体系更先进。 互联网公司拥有很强的支付场景，用户使用频率高、信赖度高，同时直接关联企业，从而可以更好地给客户提供消费金融产品，获取更丰富的用户数据，风险识别能力相对更强。在信用体系建设上，互联网平台已经领先于传统持牌金融机构(如蚂蚁金服的支付宝信用分)，围绕着信用积分体系，预计还会有更多的消费金融场景落地。

三、为什么分拆可以提升估值？

从公司治理角度看，板块分拆指上市公司控股（包含绝对控股和相对控股两种）子公司单独IPO，并出售增量股权给其它投资者（不包含母公司投资者）的行为，分拆上市已经成我国资本市场运作的新风口。根据证监会发布的《科创板上市公司持续监管办法(试行)》第三十一条规定：“达到一定规模的上市公司，可以依据法律法规、中国证监会和交易所有关规定，分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。”

在我国资本市场上，体量大的业务板块（如商业银行）估值中枢较低，板块分拆机会给予潜在高估值板块价值体现的机会。在保证业务协同度的情况下，分拆高隐含估值、高盈利能力、低负债/轻资产、资产质量相对清晰的子板块可以提升总市值水平、实施股权激励并获得持续融资机会。

成熟资本市场有两个有趣的现象，一方面通过并购重组把企业“做大”常常损失价值，如并购公告发布后，收购方股价常大跌，另一方面通过板块分拆、分立把企业“缩小”却创造了价值。分拆是否可以创造价值，下表对相关海外研究进行了汇总。

从金融机构的运作模式看，我们认为创造价值的机会应大幅超过成本。一方面，金融机构受到了严格监管，大股东通过分拆进行利益输送的可能性很低。同时，除了母公司（如商业银行常年估值在1PB以下）板块估值中枢低外，子公司尤其是非银体系的子公司独立上市后更有可能实施股权激励，更有可能实现持续再融资。

四、需要分拆哪些板块？

在保证业务协同度的情况下，我们建议分拆高盈利能力、轻资产、资产质量相对清晰的子板块，相关板块隐含的估值水平较高。这可以促进提升总板块的市值总量与中枢，并对高估值板块（也意味着较高的发展潜力）提供了股权再融资机会。基于相关标准，我们分析金融各子版块的分拆机会。

我们选择银行、保险、信托、消费金融、资产管理（主要针对净值型产品资产管理）、金融租赁、期货和Fin-Tech板块作为讨论的对象。下表基于行业2014-2018年数据为基础进行了统计分析，这五年经历了一轮完整的金融机构“加杠杆”-“去杠杆”的周期，较好的可以反映金融机构的盈利周期。其中估值水平本文统一用PB中枢，盈利能力统一用ROE中枢，杠杆水平和资产质量根据其商业模式定性判断，相关结果如下表所示：

根据上表几个维度进行综合评价，我们得到以下结论：

最适合被分拆的板块：资产管理、金融 科技 、财富管理

资产管理

高质量增长将成就商业银行表外资管崛起，资产管理和财富管理将是商业银行未来的突破口。过去银行理财脱胎于表内存款表外化，通过资金池管理和滚动发行 *** 作，基于产品刚性兑付实现了负债端持续扩张，这又夯实了“资金池”模式。预定收益产品时代，银行理财本质是不缴纳准备金的类存款，“资金池”模式低估了银行的资本占用，增加了机构的系统风险，压缩了银行资管的产品类型。资管新规要求按照净值型方式运作，银行理财在配置上再调整本质是增加投资工具多元化水平，扩展投资组合有效前沿的过程。资管新规实施近两年来，银行表外理财规模收缩、非标资产的错配和处置、投研与估值体系建立等均是调整的体现，目前已有近60%的产品已通过“类货基”“类债基”的产品形式实现了净值化产品“从零到一”的转型。

未来，产品需求和资产供给两端将为转型提供了机会。从产品需求端看，过去报价型产品收益基准偏低，产品的收益曲线需要补全，目前客户已能承受一定波动水平，预计未来面向公募客户、较低回撤，收益基准在5-8%水平的细分产品领域最有发展潜力；从资产供给端看，随着低利率环境维持与行业龙头乃至超级企业崛起，这一过程中优质权益、另类资产的壮大将有机会填补现有非标资产空缺。未来银行理财尤其是理财子公司在股债资产的灵活配置、销售渠道的多元拓展、另类资产挖掘和新产品研发上有较大想象力。“从一到无穷大”，转型红利为我国商业银行理财子公司成为可以对标贝莱德、先锋基金等全能型资管机构提供了想象力。

金融 科技

金融 科技 是 科技 在金融领域的应用层，通过 科技 解决信息不对称的问题，拓宽传统金融机构的获客渠道，提高金融服务提供商的运作效率，并增强其风险管理能力。新 科技 主要指ABCDI技术，即AI、区块链、云计算、大数据、物联网等，进一步推动金融的智能化、数据化。金融 科技 公司整体上通过向传统金融公司输出技术，提供一体化解决方案，利用高频数据赋能风控体系，商业模式更具想象力，甚至有机会依靠类金融业务赚取息差（这取决于监管态度）。主要客户包括银行、证券、基金、保险等。以京东数科为例：在金融机构服务领域，截至2020年6有末，该机构共服务了600 家商业银行、保险公司、基金公司、信托公司、证券公司等客户，累计为金融机构推荐了超200万存款用户、超过2200万个人和小微企业贷款用户，以及促进了近1000万张的xyk发卡量；累计为基金公司、证券公司推荐了超过6700万理财产品用户；累计为保险公司推荐了超过4500万保险用户。

财富管理

经济转轨叠加居民财富市场再配置，我国财富管理行业正处“迷雾期”。传统商业银行过去以报价型产品为主，刚性兑付抑制了产品研发，缺乏完整产品线，低利率环境下产品收益率下行；证券以交易属性资金为主，缺乏资金沉淀能力；独立财富销售机构在信用下行期产品风险暴露频发，客户声誉显著下降。外来机构磨刀霍霍，先锋、贝莱德等海外资管巨头联合我国互联网流量头部机构，有可能通过“指数+投顾”的模式逐鹿近200万亿元的中国财富管理市场。

在此过程中，财富管理机构的机会在于 一个核心 ：持续提升投资顾问的“买方属性”，如考虑采取“低账户管理基础收费+持续产品推荐”的模式，实现财富收入随客户资金沉淀而增加，调整风险偏好以减少权益市场波动和信用周期影响；发展战略在于 三个条件 ：延伸产品线，完善账户功能，拉长客户负债期限，在此基础上久久为功，方可将一家“理财超市”运作起来。

可 探索 分拆模式的板块：消费金融、信托、金融租赁

消费金融：

疫情之后行业进入洗牌期，长期看，流量数据广、负债成本低的头部机构和细分场景可靠、资产端定价能力强的垂直机构将会继续发展。

信托：

2020年以来，部分信托产品风险暴露的直接原因来自于资金池叫停带来的产品流动性风险，背后是当前周期环境下高收益债权风险加速暴露。信托行业第六次整顿可能正在发生。信托机构早年因为主业不清晰、资产质量差等问题，监管部门从1982年到1998年对行业进行了五次清理整顿，信托牌照目前仅保留68张。行业早年风险主要体现在固有投资业务和资金挪用。与商业银行相比，信托具有：风险更集中（高风险债权资产占比高）、缺乏负债基础（缺乏实体网点）、资本规模更小（根据一季度末数据，行业所有者权益规模仅6400亿元，行业保障基金不足2000亿元，需应对表内固有资产近8000亿元，表外规模21万亿元）。这导致表外管理资产一旦出现问题冲击，信托业风险抵御能力更弱，我们判断后续行业将出现新一轮整顿。信托是少数在表外实现大类资产配置的金融牌照，受到银行等主流金融机构和央企等产业集团青睐。与处置银行业风险牌照不同，预计监管部门很有可能推动机构间的牌照收购，推进混业经营，出现行政接管的可能性低。

行业供给侧改革推进，机构将沿着宏观周期和监管有d性的领域寻找转型机会。按照目前信托行业监管的思路，未来行业私募属性不变，之前信托机构想通过降低门槛（如单个客户从目前100万降至30-40万元）扩大募集规模的策略不可行；募资高成本特征不变，相对于传统报价式资管产品，信托产品成本普遍高500BP以上，这将显著增加了机构对资产端的收益要求。同时，资产配置方向已经变化，未来信托产品整体投向是逐步减少对非标资产的依赖，增加以债券为主的标准化资产配置。沿着这一监管导向，投行化（通过非标和标准化工具系统解决客户融资问题）、理财化（发行以“固收+”为主的私募净值型产品）、私行化（拓展代销渠道）将是 探索 方向，在这一过程中信托产品的刚兑属性将逐步瓦解。

金融租赁：

租赁业务的优势在于融资且融物的产融结合租赁模式具有发展想象力，牌照相对融资租赁公司更为稀缺，如中银航空租赁（02588）根植于细分领域，整体估值中枢高于母行，缺点在于租赁属于高杠杆和高资本消耗的业务，资产质量与银行企业信贷业务线类似，短期较难证实。

5G商用在2019年的11月1开始开放。

10月31日，中国移动、中国电信、中国联通正式发布各自的5G套餐。

10月31日，在2019年中国国际信息通信展览会上，工信部宣布：5G商用正式启动。

同一天，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商公布了5G商用套餐，套餐于11月1日正式上线。

此次三大运营商公布的5G套餐资费标准差异不大。中国联通和中国电信的5G个人套餐起步价为129元，最高为599元；中国移动起步价为128元，最高为598元。这样看来，5G个人套餐最低价格为128元，该套餐包含30GB流量和200分钟通话。

中国信息通信研究院副院长王志勤表示，中国5G套餐资费标准低于国际主流水平。

扩展资料：

在展览会上，三大运营商发布了大量5G新玩法。

中国移动表示将为客户提供“5新”业务。提供5G超高清视频、真4K直播和VR业务，打造“新看法”；提供超高清、实时互动、多屏展示视频彩铃产品，打造“新听法”；

提供超高清、无延时、云端运行、即点即玩云游戏，开创“新玩法”；提供即拍即玩互动短视频，创造“新拍法”；提供5G云盘、5G云手机、5G新消息等服务，推广“新用法”。

参考资料来源：人民网—中国进入5G商用时代

未来世界手机会有眼机取代。

眼机——未来普遍使用的通信工具，像隐形眼镜一样放到眼中，具有左右眼，两通道立体摄像，和左右两通道接收立体声音的功能。使用仿人脑构架量子神经元技术，直接与脑神经连接。图像显示直接通过视神经呈现在大脑中，左右两个通道显示真实的立体效果；声音直接连接听神经出现在头脑中。除了立体声像信息以外，这种信息终端还能采集传送各种体感信息如气味、冷热、皮肤触感等等。

人们离不开手机和电脑，只能说明一个问题，那就是人与人之间需要交流，你中有我，我中有你，是人的本性要求，也是生活之必须。过去没手机电脑，人们靠聚集社交，礼尚往来进行交流，如今手机和电脑让人们交流更加便利和密切，推动 社会 不断进步和发展。当今 社会 ，科学技术日新月异，将来人们的交流联络工具定会更新换代，换代产品肯定会比手机电脑更加实用，更加实惠，更加快捷，更加便利，让我们共同期待吧。

你好，很高兴回答你的问题！
答案都在视频里面，与大家分享也是一件幸福的事，希望我的回答可以帮祝到你，谢谢！

很多人说未来手机发展是植入人体芯片，做这个非常困难。难的不是技术问题，是人权和隐私问题。植入人体芯片有可能你每一个动作都有可能在被观察，没有一点隐私，那将是一个非常可怕的问题。
传统意义上的手机已然渐行渐远，智能终端正在取代手机！

手机的全称是移动通信电话，而电话则是通过电能与声能的转化，实现语音信息交互的一种工具，可见，手机的主要功能就是用于语音通话。

但是，由于移动通信技术的不断进步，移动互联网应用得到广泛普及，手机则被赋予了智能化的标签，因此，智能手机的概念应运而生。

实际上，从当前手机的应用定位与特点来说，智能终端的称呼则更为贴切，其不但涵盖了手机终端的进阶历程，也更加形象地诠释了手机未来的演进方向。
智能终端应用的发展趋势如何？
总之， 科技 前沿技术必将改变人们对于手机的认知，智能终端终将打破非智能手机与智能手机的概念，移动通信终端新的时代即将开启。

希望笔者的观点对您有所帮助！
很高兴能回答楼主的问题，谈到未来世界会以什么产品来替代现在的手机和电脑，我们不妨先了解一下无线通讯和手机的发展 历史 ，以此来推断未来会产生什么样的通讯产品

1、19世纪中叶以后，随着电报、电话的发明，电磁波的发现，人类通信领域产生了根本性的巨大变革，实现了利用金属导线来传递信息，甚至通过电磁波来进行无线通信，使神话中的“顺风耳”、“千里眼”变成了现实。从此，人类的信息传递可以脱离常规的视听觉方式，用电信号作为新的载体，同此带来了一系列铁技术革新，开始了人类通信的新时代。

2、1837年，美国人塞缪乐莫乐斯（Samuel Morse）成功地研制出世界上第一台电磁式电报机。他利用自己设计的电码，可将信息转换成一串或长或短的电脉冲传向目的地，再转换为原来的信息。1844年5月24日，莫乐斯在国会大厦联邦最高法院会议厅进行了“用莫尔斯电码”发出了人类 历史 上的第一份电报，从而实现了长途电报通信。

3、1864年，英国物理学家麦克斯韦（JcMaxwel）建立了一套电磁理论，预言了电磁波的存在，说明了电磁波与光具有相同的性质，两者都是以光速传播的。

4、1875年，苏格兰青年亚历山大贝尔（AGBell）发明了世界上第一台电话机。并于1876年申请了发明专利。1878年在相距300公里的波士顿和纽约之间进行了首次长途电话实验，并获得了成功，后来就成立了著名的贝尔电话公司。

5、1888年，德国青年物理学家海因里斯赫兹（HRHertz）用电波环进行了一系列实验，发现了电磁波的存在，他用实验证明了麦克斯韦的电磁理论。这个实验轰动了整个科学界，成为近代科学技术史上的一个重要里程碑，导致了无线电的诞生和电子技术的发展。

6、中国出现第一台手机的时间是1987年，而型号是现在已经没落了的摩托罗拉的3200，也就是我们所说的大哥大。而就是在大哥大出现的那个年代，中国的移动通讯技术也算是进入了手机发展的第一个时代，也就是1G时代。

7、相比起1G时代通讯技术，2G的技术可以说是全面超过了1G，但是摩托罗拉却是死死抱住1G的模拟网络，不肯去拥抱GSM数字网。结果不肯跟上时代发展的摩托罗拉自然无法继续在新的时代里称雄。手机市场从以前的一枝独秀变成了三国争霸，与诺基亚、爱立信成为当时的手机三巨头。而当时还不存在国产品牌的中国也是受到了手机变化的影响，所以在2G时代进入中国大陆的第一台手机不再是摩托罗拉而是爱立信的GH337，时间就在1995年1月。

8、2008年的国际信盟公布的第三代移动通信标准中，中国的TD-SCDMA和欧洲的WCDMA、美国的CDMA2000一起成为3G三大技术。3G网络进一步普及之后，苹果公司就推出了自己的3G手机iPhone 3G。自此触摸屏智能手机时代开始了，而苹果就是其中的霸主。在华为崛起之前，苹果公司推出来的新一代的手机就是当时手机的发展的趋势。

9、2013年，"谷歌光纤概念"开始在全球发酵，在美国国内成功推行的同时，谷歌光纤开始向非洲、东南亚等地推广，给全球4G网络建设再次添柴加火。同年8月，国务院日前主持召开国务院常务会议，要求提升3G网络覆盖和服务质量，推动年内发放4G牌照。12月4日正式向三大运营商发布4G牌照，

10、自从20世纪80年代初引入1G以来，大约每10年就会发布一种新的无线移动通信技术。所有这些都是指移动运营商和设备本身使用的技术。它们具有不同的速度和功能，可以改进上一代产品。下一代普及的5G，计划于2020年推出。1G打电话，2G聊QQ，3G刷微博，4G看视频，那么未来的5G，会是什么？没错，是智能化。从VR、AR、人工智能到指挥城市等等，有了5G。一切都将不同，虚拟和现实将不断交融，我们的生活将有翻天覆地的变化。5G的影响力之大，将影响整个世界的经济和 社会 发展。

11、到2030年，数字世界将与物理世界深度融合，许多当前仍是幻想的场景将成为现实，人类生活将发生巨大变革，这就是6G，与前几次移动通信技术换代类似，6G的大多数性能指标相比5G将提升10到100倍，最高传输速率可达1Tbps，这意味着下载一部可在1秒内完成，而01ms的网络时延人类已基本无法感知。现在对5G网络的应用还主要是连接实体，连接没有智能的节点，未来还可以连接数字孪生和新的智能体，那是一个新世界。或许每个人都有一个虚拟双生，或许我们的一部分会虚拟化存在。

大胆的设想一下，也许我们会脑部植入芯片，又或许我们能心灵感应，只要你脑海中想到什麽，依靠大脑中芯片就能发射出去，对方就能接受到。

人们离不开手机，是因为手机从过去的通讯工具变成了全方位的信息处理系统。

这个信息处理系统能够接受和处理来自 社会 的方方面面，新闻宣传的，社交媒体的，朋友圈的，金融支付的， 健康 养生 的，等等。

随着 社会 的发展，人的信息 社会 化和网络空间化将是一个必然趋势。

现实生活中的人同时是一个网络空间中生活的人。现实生活中，人能够凭借生理感官同外界联系沟通。

但是在网络空间中，人就必须借助手机这样的工具来完成对接。所以手机的第二个功能就是虚拟身份转化器，就是一个网络空间信息处理器

未来发展和技术创新，新的信息处理系统将出现以下特征。

一是物理形态的变化，将从目前的手机物理形态，转变为更柔性化，便利化和智能化的可穿戴设备。手机这种形式将退出 历史 舞台，因为它同人体的融合性还是太差。

二是功能形态的变化，将从现在的电话功能为主，转变为集数据接收采集分析处理，网络虚拟办公，三维立体社交，金融智能终端，AR 旅游 娱乐 ，远程医疗 健康 ，超级电商购物，智能家庭管家等诸多实用化功能的平台系统。

三是安全性会更好。低辐射是最基本的要求，更安全的信号输入输出系统被采用，人们不用担心身体安全和眼睛等五官伤害。防盗能力会更强，智能防盗系统和自动反盗保护程序将普及，黑客攻击和信息泄露的风险降低。

目前市场上开始出现新一代随身携带的智能信息系统。但是其功能和实用化程度都还不高。随着 社会 进步，需求增长，技术创新和普及程度，将决定了新一代智能信息人用系统会很快到来。

传播者泰斗麦克卢汉曾说“媒介是人的延伸”，本质上手机和过去的报纸、电报、广播没有区别，他们都是信息的载体和人的延伸。手机的优势在于它的传播速度更快、传播范围更广。

在未来，媒介将继续朝着这条道路发展，我觉得在未来技术将不满足于做人器官的延伸，还想成为人新的器官，首先会出现的是可穿戴设备（现在已有的智能手表、智能眼镜等），之后是可植入设备，再之后可能会出现人被植入设备的情况。

人人都离不开手机，上年纪的甚至幼儿也爱不释手，这种现象十分常见。当然阅读求知者有之，消遣 娱乐 有之，异地交流工作有之等等，大千世界中手机确实改变了我们的生活，让你我他信息传递更加便利，尤其是物联网改变了传统经营方式，其优势和迅猛发展趋势难以阻挡。但万万要切记：实体经济才是国家的硬实力！试想如果实体不强壮，物联网交流什么？突发战争靠什么取胜？实体产能萎缩国家如何积累？因此，人人离不开手机，某种程度反映部分人的空虚。世界 科技 比较先进的日本，手机技术也很好，但日常生活中日本人在机埸、码头、商埸，只要闲暇之余总会在背包中取出一本书去默默地学习。显然是个养成教育问题，这个亟待解决的现象，需国家顶层设计，需相关部门统筹规划。因为科学知识可改变一切，当然可以取代手机。
你好，取代手机的未来 科技 肯定是存在的，其实只要能取代手机的功能即可行。那么有哪些潜在 科技 可以实现呢，我觉得是有人工智能加持的穿戴设备和芯片植入。

当前手机仍然是外在携带设备，但它的主要功能已经逐步集成在可穿戴设备上，比如华为手环手表，苹果的iwatch，谷歌眼镜等等，可以取代手机实现更便捷的通讯和联网。

至于芯片植入是更加未来的 科技 ，即我们不再依赖任何外在的加持或穿戴设备，转而开发与自身联系更紧密的、集成度更高的植入设备。如此结合全息投影技术，可以实现皮肤下芯片植入，然后投影出地图、数据、联系人等。更进一步的则是脑部芯片植入，直接用脑力控制人工智能设备。虽然像里的剧本，但离实现可能并不遥远了。

欢迎加我交流讨论更多科学技术。

最近被ETC刷屏，很多网友疑问，为什么不普及车牌扫描，绑定车牌和支付宝，实现“无感支付”呢？车牌扫描相比ETC成本好低很多。下文具体说一说。
支付宝已经推出了“车牌付”的功能，将车牌与支付宝绑定以后，即可开通“车牌付”功能，在高速路由过闸时，只需要扫描车牌号，就可以快速过闸，并且已经在某些省市进行了试点。上述过程不需要掏出手机，支付宝后台自动扣费，还是非常方便的，当然需要ETC车道印有“支付宝”的标记，才能使用。
支付宝的车牌付功能还是比较简单的，打开支付宝，依次点击芝麻信用出行高速ETC，找到车牌付功能，然后根据提示绑定相关信息即可。
使用时，只需要找到ETC通道印有“支付宝”标记的高速收费口，就可以直接通过。
目前，车牌识别技术已经非常成熟，车牌识别的准确率达到了99%以上，而且我国的移动支付也非常发达，为什么没有普及支付宝车牌付类似的“无感支付”呢？关键是投入和产出的平衡，类似支付宝车牌付的功能并不是纯技术的瓶颈，而是要解决防止假牌、套牌、跟车等逃费行为。
基于车牌识别的无感支付和基于ETC的无感支付是竞争关系，实质是第三方支付平台和银行支付的竞争关系在公路收费系统的延伸。目前，基于车牌识别的无感支付，只是在某些省市试点，而且试点效果还不错，但是ETC仍然是主流。
总之，高速公路ETC仍然是主流，而且有政府相关政策的支持，车牌识别+APP的方式只是在某些省市试点，并没有规模应用。两者并不冲突，随着时间的推移，两者可能在部分场合融合，共同发展。
ETC是个大工程，有回扣，其他没有
我不知道题主怎么得出ETC是落后技术的看法，难道就因为车牌付是腾讯和阿里这两个互联网巨头推出来的所以是先进的？ETC是相对传统的方式，然后就是落后的？

说实在的从纯技术角度上来说，我是说不上什么的，因为我毕竟不是这个行业的人，所以没法说，但从我了解的一些相关资讯信息上来说，ETC和车牌付说不上谁落后，谁先进，撑死也就是车牌付等同于ETC。

高速道路使用那种收费方式，其实牵扯面相当广，并非简单的一个支付方式而已，这还涉及后背后相关的国家政策，各个系统之间的贯通，当然，你也可以称之为利益链，只是这并非你想象中的简单利益链。

1、投资建设问题： 很多答主都在回到说了ETC有利益链，但是没见谁能正大光明的说，都是隐晦的提一下，说实在的这完全是不负责的说法，要说就要说明。

利益链这块其实很简单，ETC这块属于国家投资建设的内容，目前ETC在国内已经推广几年了，相关的资金也都已经投进去了， 专用车道建设、联网收费系统改造、客服体系建设、配套设施建设及ETC运营管理费用，这个是一整套的体系，而不是单单一个道口的问题， 这种情况下基本上就不可能再半道去改用其他的支付识别方式。

如果改用车牌付，显然得改造现有系统，这笔钱到时候请问你会出吗？我想，多数人是不会出的，更多的人会嘛国家浪费纳税人的钱，刚搞完一个系统又来搞一个，瞎折腾。

2、车辆管理问题： 高速公路的背后其实未来还会涉及到很多车辆管理上的问题，并非简单的一个道口收费的问题。现有的ETC设备其实采用的是基于RFID射频的技术，而这个技术下，可以实现很多功能，可应用于车辆身份认证、电子收费认证、交通流量统计、运输状态监控、货物信息收集等方面。当然，也包括对黑车和套牌车的管理、养路费征收稽查和运政管理。

以上这些都可以有助于进行大数据分析，从而更好的为交通道路发展提供基础，而且RFID可以说是用于物联网的技术，随着这块技术的发展，未来是可以实现更多的功能。

3、产业链的问题： 国家现在大力推ETC，大量的ETC设备需求，自然也会带动整个相关设备厂商的生产能力和研发。目前国内这块还是以小厂商居多，能提供全套解决方案的厂商更少，大家基本都是各自做一块。这块的需求增大之后，未来市场或许会出现有效的整合，产生一些较大的厂商。这其实对整个产业链是有帮助的。

4、车牌付的问题： 很多人都说车牌付很先进，但其自身依旧有些问题解决不了，比如恶劣天气情况下识别问题，别说使用高清设备就行！这提高的成本你又不出！此外还有高速上车辆路径识别问题，系统计费结算问题，以及套牌、盗牌识别等问题，这些也都是问题，单就这些而言并不比ETC强多少。

此外，近期银行大力推ETC，很多人认为ETC和银行之间也有利益链问题，我觉得你们的思路真是黑，现在的ETC都不用充值卡了，都是直接关联yhk来扣费，说白了都能绑定xyk来先用后付，这其实和车牌付使用微信和支付宝付款有啥区别？绑定这2个支付不也是最终要用到yhk付款？

当然，银行大力推ETC自然也是有利可图的，你的身份信息，你的资产情况，未来对你的精准营销，但是这只是银行对你的套路，而不是所谓的银行和ETC之间有利益交换。

最后，我想说的就是ETC这种涉及全国范围的道路建设，很多东西并非你外表想象的这么简单，不要随口一句利益链，真要说，也可以，说清里面的门道，要不就是瞎扯淡。

欢迎大家在评论区友善的讨论！
ETC不停车收费系统是目前世界上最先进的路桥收费方式，并不是这项技术不落后，它不仅可以防止他人套牌使用，还可以极大避免了套牌车的危害 。
ETC指电子不停车收费系统，是指车辆在通过收费站时通过车上安装的Etc车载系统与收费站之间微波通讯，进行车辆识别，再联合网络和银行进行自动扣费的一种新型收费模式。同时也是国际上正在努力开发并推广普及的一种用于道路、大桥和隧道的电子收费系统。

办理ETC条件：行驶证，车牌号，身份z三证统一才能办理。 随着省界收费站的取消，车子可以从连玉林开到贵州省，这个起点到终点的行车路径有好多线路可以走，但高速公路的收费依据是每公里多少钱，现在每个收费站和互通立交之间架设ETC门架系统，就是为了识别行车路径，从而收费。 再说ETC系统，它是利用车载装置和天线之间通过掌控欲雷达触发，受速度，天气，光线等限制很小，准确率高。车牌付是视频抓拍，站内收费没问题，但是跨省行车记录路径，在山区或环境不好时，就无法满足需求。
安装ETC的好处：

1、提高公路的通行能力，避免一到节假日回城大部分都是堵塞在收费厅那里，浪费了很多宝贵的时间；

2、公路收费走向电子化，可降低收费管理的成本，有利于提高车辆的营运效益；

3、降低收费口的噪声水平和废气排放。由于通行能力得到大幅度的提高，所以，可以缩小收费站的规模，节约基建费用和管理费用。减了交费的时间，节约了车辆的油耗。

4、享受95折通行优惠。使用ETC可以享受优惠政策，比如使用ETC享受通行费95折优惠等。

需要注意：虽然ETC有些高速公路收费站由于地形等原因无法设置ETC车道，这时候装有ETC设备的车可以通过人工车道上高速，但是你可以选择不领卡，直接把ETC的储值卡交给收费员，收费员将卡插入收费站的设备后录入上站信息后你就可以正常通行了。
进入2019年下半年以来，各大银行都在积极推广etc，为了争抢etc市场份额，很多银行不仅免费赠送etc设备，而且还给予通行费打9折到95折之间的优惠。

不过让广大车主比较尴尬的事，随着etc覆盖率不断增长，etc通道也开始变得拥堵，而之所以出现这种尴尬的问题，有一个很重要的原因就是etc的反应速度相对比较慢，比如有些高速公路出入口的etc通道要慢慢的通过，有时候没法识别还要倒车，这在很大程度上影响了etc的通行效率。
除了通行效率比较慢之外，有时候etc还有可能出现计费不准或者重复计费等情况，因此很多人都在抱怨etc，甚至有很多车主认为etc落后，应该改成加先进的支付宝或者微信的车牌付，这样可以提升高速公路的通行效率。

有的网友认为，车牌付容易被污渍，光线，摄像头清晰度等因素影响，所以识别率可能没有那么高，而且车牌付容易出现套牌，此外在通过收费站的时候还必须把速度降低到很低的速度才能准确识别等等。

相对来说，采用etc设备的识别率会更准确 ，ETC采用的是远程感应读取芯片数据，不论是准确度还是误差远小于车牌识别。而且etc可以让车辆维持在50~60迈之间的速度通过高速公路收费站，这样可以提高高速公路的通行效率。
至于车牌付跟etc哪个技术更先进，我们不是做技术的，所以没法给出一个准确的定论，但根据我所掌握的信息和了解内容，我认为车牌付会比etc更先进一些，这种先进性主要体现在以下几个方面：

1、安装更方便。

传统的etc需要安装设备，而且还需要办理储蓄卡或者xyk，而相对来说，车牌付只需要高速公路安装车牌识别系统就可以，用户并不需要额外安装其他设备，只需要在支付宝或者微信上开通车牌付的功能就可以。

2、可以提升通行效率。

很多朋友说，车牌付容易受到光线，污渍，摄像头清晰度等因素的影响，但我认为按照目前的技术，这些因素都不是大问题。这点大家只需要了解下超速被罚就知道。比如我们在高速公路上以130码的速度行驶在限速100码的道路上，不论是白天还是晚上，也不论是晴天还是下雨天，摄像头都可以清晰的记录下来，所以按照目前的摄像技术，我认为车牌付的识别率至少可以达到995%以上。

在保证识别率的基础上，车牌付可以以很快的速度通过收费站，这样可以提高高速公路的通行效率，减少拥堵情况的发生。
3、想要套牌很难。

对车牌付很多朋友都有一个疑虑，就是担心自己的车子被别人套牌。但我认为这种疑虑是多余的，一方面是不论是支付宝还是微信，他们对于套牌行为早就预料当中，所以他们在设计的时候，车牌付是可以自行关闭和开启的，而且在车牌付进入高速公路之后，大家的APP会收到相关的信息提醒，如果车主发现不是自己通行的，那可以选择举报。一旦举报之后，系统可以把车牌付功能关闭掉，这样套牌的车辆就没法出高速公路，反而容易被困在高速上，只能坐等交警处罚，因此对于那些套牌的人来说，我想没有谁敢明目张胆的用别人的车牌付上高速公路的。

对车牌付真正了解的人，相信大家都会认为它比传统的etc更有优势，但为什么高速公路不大量普及车牌付呢？，这样不就可以提升高速公路的通行效率吗？

实际上，高速公路到底选择安装etc还是车牌付，这里面不仅仅是技术的问题，这里面牵扯的利益太多，所以短期之内想要大量普及车牌付几乎是不可能的。
首先、目前很多高速公路已经大量安装etc系统，如果换成车牌付改造成本太大。

我国的etc是在2014年正式推出的，截止目前，各大高速公路的etc覆盖率已经超过65%，而车牌付的覆盖率也只不过是个别省份的个别高速公路而已。如果想要普及车牌付，那就得新增车牌付的专用通道，这无形当中会增加各大高速公路的运营成本。

其次、目前etc已经形成了一个产业链，牵扯各方面的利益。

etc不仅仅是一个通信工具，更关键的是它涉及一个产业链，这里面从etc设备生产厂家，到高速公路公司，到银行，再到etc系统软件开发与维护，这里面牵扯的利益太多，如果高速公路etc被车牌付取代了，那么这些既得利益者的利益就会受损，所以他们肯定不愿意看到车牌付取代etc位置的。

最后、高速公路也有可能担心寡头垄断带来的不利影响。

目前在全国范围内真正推出车牌付的是支付宝跟微信两大互联网巨头，这两大巨头拥有天量的用户量，一旦高速公路全面改造成车牌付系统之后，那么车牌付的市场基本上会被支付宝跟微信两大巨头瓜分，一旦他们两个形成寡头垄断，那么对高速公路公司来说也是一种不利影响，到时候说不定提现都要给支付宝或者微信2% ~3%的手续费。

而相对来说，目前etc的市场竞争就相对比较激烈，从etc设备供应商到各大银行，大家都在积极争抢这个市场，只有市场竞争充分了，对于用户和高速公路这来说才是最有利的。

说etc比微信支付和扫码支付技术落后的，可以闭嘴了。etc用到的技术可比扫码支付复杂多了。

etc比扫码更安全。etc的车上要有个obu（on board unit）设备，设备内插有实名制卡片（xyk或者通行卡等），要求设备、卡片、车牌的车主三者必须为同一人，这在源头比扫码支付、无感支付要安全很多。毕竟，你仿冒车牌可以，难道还能仿个obu频段一样的设备？然后还仿个yhk？有这本事的造假人就别只盯着高速费了，你去做点其他大事去，这点小钱完全不值得。

etc比扫码支付更快和可靠。扫码支付主要是缴费处前面的摄像头识别车牌来确定车辆的，很容易受雨雪恶劣天气和其他因素干扰，影响通行速度。但是etc就不会，etc主要是靠车载obu设备和岗亭设备（也就是rsu，road side unit）之间的58G通信频段进行信息交互，不受光线和天气影响，更可靠。

第三，也就是最关键的，说了这点后发现前面都是屁话

中国大数据要发展必备三个条件
大数据的经济价值已经被人们认可，大数据的技术也已经逐渐成熟，一旦完成数据的整合和监管，大数据爆发的时代即将到来。我们现在要做的，就是选好自己的方向，为迎接大数据的到来，提前做好准备。大数据概念的横空出世，有赖于短短几年出现的海量数据。据统计，互联网上的数据每两年翻一番，而目前世界上90%以上的数据都是最近几年才产生的。当然，海量数据仅仅是“大数据”概念的一部分，只有具备4个“V”的特征，大数据的定义才算完整，而价值恰恰是决定大数据未来走向的关键。
大数据发展必备三个条件
大数据的发展需要三个必要条件：数据源、数据交易、数据产生价值的过程。近年来，社交网络的兴起、物联网的发展和移动互联网的普及，诞生了大量有价值的数据源，奠定了大数据发展的基础。大数据时代到来的重要标志，则是大批专业级“数据买卖商”的出现，以及围绕数据交易形成的，贯穿于收集、整理、分析、应用整个流程的产业链条。大数据发展的核心，则是使用户从海量的非结构化数据和半结构化数据中获得了新的价值，数据价值是带动数据交易的原动力。
IBM、甲骨文、SAP近年纷纷斥巨资收购数据管理和分析公司，在这些互联网巨头的带动下，数据分析技术日渐成熟。2013年6月，爱德华·斯诺登将“棱镜计划”公之于众，“棱镜门”事件一方面说明大数据技术已经成熟；另一方面也佐证了现在阻碍大数据发展的不是技术，而是数据交易和数据价值。
大数据技术的发展促进了云计算的落地，云计算的部署完成又反过来加大了市场对数据创造价值的期待。大数据概念提出之后，市场终于看到了云计算的获利方向：各地的一级系统集成商与当地政府合作，建云数据中心；各大行业巨头在搭建各自行业的云平台；IT巨头想尽办法申请中国的公有云牌照。大数据促成了云计算从概念到落地。借助于智慧城市概念的普及，云计算基础设施已基本准备就绪，一方面完成了大数据应用的硬件基础；另一方面迫于回收云计算投资的压力，市场急需应用部署，大数据恰如雪中送炭，被市场寄予厚望。
现在，问题的核心指向了“数据如何创造价值？”
整合与开放是基石
大数据服务创业公司Connotate对800多名商业和IT主管进行了调查。结果显示，60%受调查者称：“目前就说这些大数据投资项目肯定能够带来良好回报尚为时过早。”之所以如此，是由于当前大数据缺乏必需的开放性：数据掌握在不同的部门和企业手中，而这些部门和企业并不愿意分享数据。大数据是通过研究数据的相关性来发现客观规律，这依赖于数据的真实性和广泛性，数据如何做到共享和开放，这是当前大数据发展的软肋和需要解决的大问题。
2012年美国大选，奥巴马因数据整合而受益。在奥巴马的竞选团队中有一个神秘的数据挖掘团队，他们通过对海量数据进行挖掘帮助奥巴马筹集到10亿美元资金；他们通过数据挖掘使竞选广告投放效率提升了14%;他们通过制作“摇摆州”选民的详细模型，每晚实施66万次模拟选举，推算奥巴马在“摇摆州”的胜率，并以此来指导资源分配。奥巴马竞选团队相比罗姆尼竞选团队最有优势的地方：对大数据的整合。奥巴马的数据挖掘团队也意识到这个全世界共同的问题：数据分散在过多的数据库中。因此，在前18个月，奥巴马竞选团队就创建了一个单一的庞大数据系统，可以将来自民意调查者、捐资者、现场工作人员、消费者数据库、社交媒体，以及“摇摆州”主要的民主党投票人的信息整合在一起，不仅能告诉竞选团队如何发现选民并获得他们的注意，还帮助数据处理团队预测哪些类型的人有可能被某种特定的事情所说服。正如竞选总指挥吉姆·梅西纳所说，在整个竞选活中，没有数据做支撑的假设很少存在。
2012年3月，美国奥巴马政府宣布投资2亿美元启动“大数据研究和发展计划”，将“大数据研究”上升为国家意志。一个国家拥有数据的规模和运用数据的能力将成为综合国力的重要组成部分。国内智慧城市建设目标之一就是实现数据的集中共享。
合作共赢的商业模式
随着云计算、大数据技术和相关商业环境的不断成熟，越来越多的“软件开发者”正在利用跨行业的大数据平台，打造创新价值的大数据应用，而且这一门槛正在不断降低。因为首先，数据拥有者能够以微乎其微的成本获取额外的收入，提高利润水平；其次，大数据设备厂商需要应用来吸引消费者购买设备，发展合作共赢的伙伴关系势必比单纯销售设备要有利可图，一些具有远见的厂商已经开始通过提供资金、技术支持、入股等方式来扶持这些“软件开发者”；第三，行业细分市场的数据分析应用需求在不断加大，对于整个大数据产业链来说，创新型的行业数据应用开发者必将是未来整个大数据产业链中最为活跃的部分。
未来，有三种企业将在”大数据产业链“中处于重要地位：掌握海量有效数据的企业，有着强大数据分析能力的企业，以及创新的“软件开发者”。社交网络、移动互联网、信息化企业、电信运营商都是海量数据的制造者，Facebook公司手中掌握着85亿用户，淘宝注册用户超过37亿，腾讯的微信用户突破3亿，这些庞大用户群所提供的数据，正在等待时机释放出巨大商业能量。可以预测，在不久的将来，Facebook、腾讯、电信运营商等海量数据持有者或者自我延伸成为数据分析提供商，或者与IBM、ZTE等企业密切对接成为上下游合作企业，大数据产业链将在某个爆发时点到来之际，以令人惊讶的速度成长壮大。
警惕大数据的危害
大数据时代，传统的随机抽样被“所有数据的汇拢”所取代，人们的思维决断模式，已可直接根据“是什么”来下结论，由于这样的结论剔除了个人情绪、心理动机、抽样精确性等因素的干扰，因此将更精确、更有预见性。不过，由于大数据过于依靠数据的汇集，一旦数据本身有问题，就很可能出现“灾难性大数据”，即因为数据本身的问题，而导致错误的预测和决策。
大数据的理论是“在稻草堆里找一根针”，而如果“所有稻草看上去都挺像那根针”呢？过多但无法辨析真伪和价值的信息和过少的信息一样，对于需要作出瞬间判断、一旦判断出错就很可能造成严重后果的情况而言，同样是一种危害。“大数据”理论是建立在“海量数据都是事实”的基础上，而如果数据提供者造假呢？这在大数据时代变得更有害，因为人们无法控制数据提供者和搜集者本人的偏见。拥有最完善数据库、最先接受“大数据”理念的华尔街投行和欧美大评级机构，却每每在重大问题上判断出错，这本身就揭示了“大数据”的局限性。
不仅如此，大数据时代造就了一个数据库无所不在的世界，数据监管部门面临前所未有的压力和责任：如何避免数据泄露对国家利益、公众利益、个人隐私造成伤害？如何避免信息不对等，对困难群体的利益构成伤害？在有效控制风险之前，也许还是让“大数据”继续待在笼子里更好一些。
大数据的经济价值已经被人们认可，大数据的技术也已经逐渐成熟，一旦完成数据的整合和监管，大数据爆发的时代即将到来。我们现在要做的，就是选好自己的方向，为迎接大数据的到来，提前做好准备。

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