一是有新技术出现，就会成立一个新的公司，例如当年的联通大数据公司、联通位置公司；
二是有新合作方出现，也会成立一个新的公司例如与网宿科技的云际智慧、与奇安信的云盾智慧；
三是有新牌照发放的时候，就会各种折腾以前的组织，例如在 2 月 7 日成立的“五合一”联通数科。
前一篇文章梳理了5G的投资阶段，这篇文章会具体阐述5G细分领域的机会。5G跟4G的区别前一篇已经解释了，网速快只是一部分，重点是要满足万物互联的要求，而不是单纯的，人和物的信息交互这么简单。5G将会影响哪些行业呢？下面具体来看一下：
1、射频，5G时代无线带宽升级需要成倍增加发射信号的设备，同时，设备更加精密和复杂，简单说就是数量和含金量都提高了，从而单价和利润也会提升；像东山精密就是干这个的。
2、光器件，比如光纤光缆，运营商会提前进行建设，这个和4G基础建设的时候一样。
3、基站天线量价齐升，一方面，基站数量的增加，另一方面，5G需要高频特性的高级材料，单个天线价值量提升，4G基站天线平均2500块，5G基站天线要4000块，测算一下，全球5G基站天线规模超过1000亿。
4、集成电路PCB，这个会单独列一篇重点讲。
5G时代带宽不会太大的增加，但流量仍然会保持快速增长，年化增长很可能维持在40%左右。 4G时代成功解决流量痛点的是CDN公司（所谓CDN公司，简单理解为，通过虚构一层网络分发数据信息，智能调节网络资源配置，给用户更快的响应速度），所以当时就出了，做CDN的超级大牛股网宿 科技 。网宿 科技 的落寞也并非偶然，通过这个解释就很好理解，随着带宽提升很快，它智能配置资源的价值越来越低。
既然带宽不是5G时代的核心，那核心机会在哪里？
答案是云服务或者说是云计算，也就是数据中心，简称IDC，简单理解为把零散的服务器集中起来，但这并不创造新的服务器需求，所以这几年云服务虽然大力发展，但相关公司的业绩丝毫没有起色。我们来看一组数据，2018年，美国云市场占全球主导地位，占比超过60％，中国只有4％，是不是感觉懂了点儿亚马逊为什么暴涨了。所以在互联网普及率和应用都全球领先的中国，IDC提升空间非常大，同时作为上游产品的光模块肯定利好。
说到了5G，不得不谈中兴和华为。 中兴给很多人的印象可能是“管理混乱，决策效率低，远远被华为甩在后面”。其实这里面是有故事的，中兴当年跟老美一起搞CDMA，做的很好，但问题出在没能抓住3G主流的WCDMA技术。导致中兴在全球市场的布局错失良机，一步错步步错，紧接着在整个4G时代中兴也落寞了，目前在全球运营商市场中兴占比只有8%，相比华为占比，差距十分巨大。但到了5G时代就不同了，技术路线将会统一，我国设备商的技术优势大幅度提升，所以可以看到19年以来中兴得到估值修复。
最后，车联网、物联网将是5G时代非常重要的应用场景。但这些应用场景和运营商的机会在后期，需要过了投资高峰期之后才能慢慢出业绩。这就像，要致富先修路一样，路都没修好，怎么通车呢？
看懂了这两篇5G的投资逻辑，之后再选择5G个股将事半功倍。
根据《云计算发展白皮书（2020）》，未来十年，云计算仍将迎来下一个黄金十年，进入普惠发展期。一是随着新基建的推进，云计算将加快应用落地进程，在互联网、政务、金融、交通、物流、教育等不同领域实现快速发展。二是全球数字经济背景下，云计算成为企业数字化转型的必然选择，企业上云进程将进一步加速。三是新冠肺炎疫情的出现，加速了远程办公、在线教育等SaaS服务落地，推动云计算产业快速发展。云计算产业发展的6大趋势如下：
趋势1:云技术从粗放向精细转型
“云技术从粗放向精细转型，技术体系日臻成熟。”
随着云原生的容器、微服务、无服务器等技术，越来越靠近应用层，资源调度的颗粒性、业务耦合性、管理效率和效能利用率都得到了极大提高。
在企业数字化转型中，数字中台发挥非常重要的作用，云原生恰恰是数字中台的“底座”，可以说数字中台是利用云原生技术精细化落地的最佳实践。同时，随着云原生的发展越来越精细化，原生云安全需求也越来越“细”。
趋势2:云需求从IaaS向SaaS上移
“目前，国内SaaS服务较国外相比存在3-5年差距，但是正是因为有差距，同时加上疫情的‘驱动’，国内市场蓄势待发。”从这几年企业上云的情况也能够发现一些“端倪”：尽管目前国内没有SaaS独角兽企业，但是企业上云中，很多行业客户因为对于基础IT不是特别熟悉，因而更多会选择和行业相关的SaaS服务，国内细分行业SaaS市场需求旺盛。
新冠肺炎疫情发生后，越来越多的企业养成了使用线上应用的习惯，比如疫情防控、在线教育，视频会议等都是SaaS服务，因而在后疫情时代，SaaS将通过增加客户粘性和专业性提升用使用率。
“同时，SaaS、IaaS和ISV服务商三方将深度合作，形成优势互补，打通产业链上下游，共建繁荣、和谐的SaaS服务生态。”
“未来，企业级SaaS服务向行业化、平台化、智能化发展。”
趋势3:云架构从中心向边缘延伸
“随着边缘计算的发展，分布式云已经成为云计算的新形态，边缘侧布局也成为重点。”
分布式云根据部署位置不同，规模大小不同，服务能力强弱等要素，可以分为中心云、区域云和边缘云，三者形成的云边协同平台可以更加开放地为各大行业赋能。目前电信运营商都在利用5G基站，布局分布式的架构。未来，增加云边协同的能力，以及边缘侧赋能的能力，将为行业发展云计算带来更多红利。
尽管电信服务商和互联网服务商在云边协同上的布局路径有所不同，但是最终都将为行业带来算力红利。从具体的行业上看，大媒体行业首先受益于分布式云的发展，而在工业、交通、农业三大行业，云边协同也将发挥重要作用。比如：云边协同将实现传统工业与信息化的融合，云边协同将帮助传统农业向数字化、智能化、网络化转型，云边协同助力传统交通向智慧交通转型等。
“云边协同，促使云计算为各行业各的赋能更加具备普惠性，将算力延伸到边缘侧。”
趋势4:云安全从外部向原生转变
“原生云安全推动安全与云深度融合。”
与以往相比，原生云安全平台将安全能力逐步从生产向开发和测试等环节延伸，融入从设计到运营的整个过程中，向用户交付更安全的云服务，而原生云安全产品，则是由原来的外挂逐渐转为内嵌，更多地发挥云平台的数据价值，进行安全态势感知、云访问安全代理等。
趋势5:云应用从互联网向行业生产渗透
“数字化转型推动云应用从互联网向行业生产渗透，传统信息基础设施亟待升级为数字基础设施。”
信通院调研显示，云应用日趋广泛，并且正在从消费互联网向产业互联网渗透。
然而需要看到的是，目前在传统行业，传统信息基础设施真正实现数字化并不多。栗蔚认为，主要原因有两个：一是技术架构存在痛点，比如，跨平台异构环境的数据难打通，高并发、不可预测访问需求承载力有限，上层应用敏捷化的交付需求难支撑等；二个是IT管理存在痛点，比如，多场景多层次的IT服务需求难实现，IT管理和服务各要素(技术、平台、流程、管理、组织架构、运营体系)能力水平不齐等。
为了应对上述痛点，目前业界加速推进企业技术架构迭代升级，促进传统数字化转型。同时，云化管理平台的作用也日渐凸显。栗蔚介绍，在这一背景下，信通院即将推出企业数字基础设施云化管理和服务运营能力成熟度模型(IOMM)，从服务产品化、能力平台化、管理精益化、运营体系化、数据价值化等六个方面，为企业数字化转型的数字基础设施能力“把脉”。
趋势6:云定位既是基础资源也是基建 *** 作系统
“新基建促使云的定位从基础资源向基建 *** 作系统扩展。”
以往，业界更多认为云计算就是虚拟化资源，然而在新基建框架中，云计算越来越多扮演基建管理调度的角色，是承上启下的重要平台，全面提升网络和算力的能力。
发改委对于新基建概念的定义包括三个方面：融合基础设施、信息基础设施、创新基础设施。其中，信息基础设施又包括算力基础设施、新技术基础设施、网络基础设施，云计算是新技术基础设施中的一个环节。
“如果将信息基础设施看作是一台计算机，那么云计算就是这台计算机的 *** 作系统。”云计算作为信息基础设施一部分，不仅提供虚拟化资源，并且以云原生为技术体系，构建面向全域数据高速互联与算力的全覆盖的整体架构，全面提升网络和算力能力水平。
互联网股票有：金智科技002090、国脉科技002093、三维通信002115等。金智科技，源于中国百年名校—东南大学，创立于1995年，总部位于南京江宁经济技术开发区。2006年，金智科技在深交所成功上市，股票代码002090。
国脉科技创建于1996年的国脉科技是中国电信运维外包市场的开拓者和行业标准制订者之一。公司自创立之始即专注于第三方电信外包服务供应商的定位，致力于为客户提供标准规范化、跨越多设备厂家、贯穿多产品线的完整而丰富的通信服务解决方案，经历了电信运维外包市场自萌芽探索期至蓬勃成长期的演进历程。
三维通信股份有限公司成立于1993年5月，是国家重点高新技术企业，国家企业技术中心，国际主流的移动通信网络建设供应商及移动互联网信息综合服务商，致力于向海内外客户提供专业的无线覆盖、无线安全、无线网络、工业物联网、通信设施租赁、卫星通信、互联网内容营销业务等领域的产品及运营服务。
行业主要上市公司：阿里巴巴-SW(09988);腾讯控股(00700);百度集团-SW(09888);紫光股份(000938);用友网络(600588);中国电信(601728);中国移动(600941);中兴通讯(000063);浪潮信息(000977);中科曙光(603019);神州数码(000034);证通电子(002197);东方国信(300166);光环新网(300383);卓易信息(688258);华胜天成(600410);首都在线(300846);品高股份(688227);天融信(002212);深信服(300454)等。
本文核心数据：云计算代表性企业投融资规模等
云计算行业全景图：云计算产业链企业竞争激烈
从产业结构来看，我国目前云计算产业链结构完备，上游为核心硬件(芯片、内存等)、IT基础设备(服务器、存储设备、网络设备等)，中游为IaaS、PaaS、SaaS运营，下游为各类使用云的企业或组织。
云计算产业链的核心是云服务厂商，海内外主要的厂商有亚马逊、微软、谷歌、Facebook、苹果、阿里、腾讯等互联网转型企业，提供d性计算、网络、存储、应用等服务。互联网数据中心(IDC)厂商为之提供基础的机房、设备、水电等资源。基础设备提供商将服务器、路由器、交换机等设备出售给IDC厂商或直接出售给云服务商，其中服务器是基础网络的核心构成，大约占到硬件成本的60%-70%。CPU、BMC、GPU、内存接口芯片、交换机芯片等是基础设备的重要构成。光模块是实现数据通信的重要光学器件，广泛用于数据中心，光芯片是其中的核心硬件。云计算产业最终服务于互联网、政府、金融等广大传统行业与个人用户。
云计算产业链区域热力地图：北京企业数量最多
根据中国企业数据库企查猫，云计算企业集中在北京市。由于云计算是各地重点发展的产业，因此全国范围来看企业数量大部分上千家。除北京以外，广东省企业数量超35万家，其次是浙江省19457家，从注册企业区域集中度看，东部沿海省份企业注册数量集中度较高。
云计算产业代表性企业最新投资动向
云计算产业代表性企业的投资动向主要包括收购公司拓展业务、新设立子公司、进行云计算业务的项目拓展等方式。云计算产业代表性企业投资动向如下：
更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国云计算产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。
深化混合所有制改革，按照“完善治理、强化激励、突出主业、提高效率”的16字方针，积极稳妥推进混改，转换经营机制。1、国企混改，全称为国有企业混合所有制改革，是指按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的总要求，以市场机制为原则，通过在国有独资及国有控股企业引入集体资本、非公有资本、外资等各类资本，促进国有企业转换经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展，使企业真正成为独立的市场主体，在市场竞争中不断释放活力，增强核心竞争力。国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式。
2、国企混改的主要方式
开放式改制重组。采取资产剥离、人员分流及债务重组等多种手段，重新组合业务、资产以及债务等要素，优化业务和资源配置。
3、PPP模式。政府与社会资本合作模式，通过投资补助、担保补贴、贷款贴息等政策，优先支持引入社会资本投资参与基础设施和公共服务领域等国家重点工程项目。
引入战略投资者。战略投资者一般是指国内外专业的行业或财务投资者，拥有丰富的投资经验以及整合经验，其加入不仅可以带来外部资源，产生协同效应，还可以对国企的运营效率和成本收益形成倒逼效应，提升企业经营活力和经营效益。
员工持股。通过混改开展员工持股计划，打破以往国企员工薪资的天花板，充分激发员工创造力和积极性，鼓励员工与企业共创共享。
运作上市。整体上市或核心资产上市既是混合所有制最重要的实现形式之一，也与混改目标高度一致。通过上市引入非公有资本，优化股权结构，健全财务、风险管理制度，完善公司治理机制，推动国企经营市场化发展。
4、国企混改对国有企业的影响
（1）国企通过混合所有制改革，引入非国有资本，完善多元化股权结构，与战略投资者实现资源优势互补、战略业务协同；建立高效的企业市场化管理机制，以业绩为导向，优化风险管理和成本管控，改善盈利能力；建立员工持股计划和管理层股权激励机制，使员工与企业共享效益，激发企业活力，增强企业竞争力。
（2）混改的典型案例之一为第一批混改试点企业中的中国联通。联通作为中国三大电信运营商之一，由于在4G业务的失利使其在经营业绩上远差于另外两家公司，2016年联通年报显示，该年联通净利润仅为48亿元，而同期中国电信净利润为18109亿元，中国移动净利润为108839亿元。
（3）2017年联通混改，以定向增发的方式引入来自互联网（腾讯、百度、阿里巴巴、京东）、金融（中国人寿、中国中车）、垂直行业（苏宁云商、滴滴出行、网宿科技、光启集团、用友软件、宜通世纪）等领域的战略投资者，建立有效的公司治理机制、股权激励机制、薪酬分配机制等市场化管理制度。同时利用战略投资者在互联网、大数据、移动支付、物联网、零售、垂直行业等领域的优质外部资源，展开合作，实现优势互补，形成协同效应。中国联通2018年年报显示，联通实现净利润9301亿元，同比增长45231%，归属母公司净利润4081亿元，同比涨幅达85828%。4G用户全年净增4505万户，
（4）产业互联网收入同比增长45%。通过与战略投资者的深化合作，联通用户数量快速增长，各类创新业务全面布局，混改成效显著。
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